止损的精髓，绝不是亏多少就卖

　　你也许听说过这么一句话，那就是做交易必须要学会止损。
　　这句话其实一点都没有错，但很多人学歪了。
　　用东施效颦这个词，都不能形容其学习成果的荒谬。
　　有人说，买入后绝对不能出现超过10的亏损，否则就要立刻止损，如果不止损，那么损失会不断扩大。
　　在亏损扩大前将其截断，以较小的损失结束交易，是保护资金最有效的办法，没有之一。
　　但有人说，不对，我听说的理论是亏损不能超过20，只有出现超过20的亏损时才需要止损。
　　这个时候还有人说，你们都不对，我前一段时间拜师一个短线高手，他的止损线只有3，超过3必止损。
　　除此之外，市面上盛行的止损线还有5，8，15等等。
　　这些人说的是对是错？
　　他们每一个人说的都是对的，但也都是错的。
　　止损理论的精髓，绝不是亏了就卖，更不是讨论亏多少卖才合适。
　　什么叫止损？
　　止损是一个对你自身错误的纠正机制，除非你自己是永远正确的，否则没有止损你会死的很惨。
　　只有市场才是永远正确的，任何人都会出错，所以任何人都必须有止损。
　　不过止损的表现形式，却不一样。
　　我一直强调一句话，你一定要弄懂一只股为什么涨。
　　因为只有你弄懂了它为什么涨，你才知道它将来的下跌是真跌还是假跌。
　　弄不清楚，或者了解的不够全面，不管牛市你赚了多少钱，将来都会吐出去。
　　有个常识大家必须要清楚，牛市是散户亏损的主要原因。
　　看清楚了哦，是牛市导致散户亏损，不是熊市，我没写错。
　　因为只有牛市，暴涨之后，散户才会大批量入场。
　　然后就没有然后了。
　　价格投机派的止损
　　一只股上涨会有很多种原因，不同的人对其理解和操作都会不一样。
　　价格投机派的止损，是符合大众常识的止损。
　　极端追高打板族的止损线，确实就是3。
　　按照常识及理论，当股价封死在涨停板上时，次日必然是有上涨溢价的，也就是必赚。
　　必赚的事情，结果出现了3以上的亏损，这说明什么？
　　当天封板被破开了，或者没破开但这个股有问题。
　　不管哪一种，对短线打板敢死队来说，这都必须要走。
　　他们买入的理论根基，就是封板必涨。
　　结果发现走势不符合自己的预期，那还不止损不等着被活埋么。
　　而所谓20的止损线，这一看就是奔着大牛熊理论去的。
　　这种操作方法，是顺趋势交易法，只吃大牛市，避开大熊市。
　　一只股买入超过20的亏损时，按价格投机派的大牛熊分舵理论，这很可能就此股陷入熊市走势，理应割肉。
　　类似的5，8，10，15的，都各有各的理论指标。
　　但以上种种都有一个问题，就是不适合散户。
　　因为散户第一看不清趋势和市场情绪，第二没有坚定如铁的操作纪律。
　　别人止损，是截断亏损，让利润奔跑。
　　散户止损，是截断亏损，利润也没有。
　　贵州茅台这一轮的上涨会涨到多高，回调大概下跌多少，本轮牛市的最终高点大概在哪？
　　你连这些最简单的问题都回答不出来，凭啥敢说你买入的点回调XX就得止损？
　　当然，牛市不言顶，任何妄谈高点的人都会错的一塌糊涂，我举这个例子只是告诉你，你按某个点下设百分之几作为止损点，这和牛市猜顶一样荒谬。
　　结局当然也是错的一塌糊涂，只能反复截断自己的亏损，最后截肢。
　　有人只能接受10的亏损，投入100万，亏了10的时候果断退了出来。
　　以为自己是在止损，英明的决策。
　　然后呢？
　　然后觉得自己得想办法把亏的10万给挣回来，反正自己有止损保护，一次最多亏10。
　　于是又亏了9万，然后又亏了8。1万。
　　最后算一算，一直抱着最开始那个股不动，好像亏的还更少些。
　　最后觉悟了，准备死拿一个股不动，打持久战。
　　咣，一把亏了90，最后甚至退市了。
　　如果你的水平在当前市场里是属于赚不到钱那种级别的话，那么多交易几次，只会让你亏的更多。
　　止损不可能保护你，只会让你多体验几种亏损模式。
　　哪怕你中间偶尔赚到了一点小钱，也会迅速的亏掉。
　　价值投资派的止损
　　理论上，价值投资派是没有止损的。
　　因为价值投资派强调在股票的价格低于本身价值的时候买入，在高于本身价值的时候卖出。
　　既然如此，谈何止损。
　　如果你买入后股价下跌，那你要做的应该是不断加仓，并长期死扛，绝不是止损卖出。
　　价值投资派只会在一种情况下卖出，那就是股价暴涨，远超本身价值的时候。
　　越跌，价值投资派应该越买。
　　没道理说一个东西贵的时候你都愿意买入，便宜的时候你反而不愿意买了吧。
　　如果你觉得这只股票可能止损，那你为什么不在最开始的时候放弃买入，等他便宜的时候再买呢。
　　巴菲特说了，如果一只股票你不想持有十年，那你连一分钟都不应该持有。
　　很多基金经理，在2015年牛市的时候，按这个理论买入了很多股票，准备持有十年。
　　当股灾降临的时候，他们反复检查了上市公司的基本面，发现业绩没有出现变化。
　　既然基本面没变，那自然越跌越买，没道理股票更便宜了我反而不敢买了。
　　然后咣的一声，这群人也凉了。
　　纯粹的价值投资理论是否适合美国我不知道，但肯定不适合于中国。
　　想在中国股市愉快的玩耍，你就必须要精通这互相矛盾但又互相统一的两大理论。
　　既会投资，也懂投机。
　　融会贯通后，进入空杯思维，也就是没有理论，做到无我，一切跟随市场。
　　真正的止损
　　止损是交易的精髓，是任何交易者都必须要学会的存在。
　　但我对止损的理解，是你先要搞清楚自己为什么要买入一只股，理论来源的根基是巴菲特那一套，但不一定非要持有10年，你依据投机派的理论买入，也可以当作是买入的理论支撑。
　　然后，你要时刻观察你的这个支撑还在不在。
　　如果你按打板敢死队的逻辑买入，那股价必须必涨，只要跌一点点，你的买入逻辑就没了。
　　当买入逻辑已经失去的时候，你自然应该卖出。
　　如果你的买入逻辑是巴菲特的那一套，长期持有就是为了吃分红并分享公司的成长。
　　那只要分红率合适，公司一直在成长，你就不应该卖出。
　　反而，只要分红率低到了你无法容忍的地步，或者公司失去了你预期中的成长性，那你就必须要卖出。
　　这就是为什么你买入一只股之前，必须要搞清楚自己买入原因的重要性。
　　不清楚自己为什么要买，那自然也只会糊里糊涂的卖。
　　你不亏天理难容啊。
　　我熟悉的股票，很少。
　　一开始还有20个，后来只有10个，更后来只有几个。
　　因为我就一个人研究，没有大量的研究员帮我搜集资料，平时精力关注几个就已经很不错了。
　　每一个都必须要弄清楚，花几个月弄清楚那种。
　　不弄清楚，你就完全不知道该怎么操作。
　　跌3就止损？
　　跌10就止损？
　　跌20就止损？
　　按这种原则来操作你宝贵的资金，你不觉得是个笑话么。
　　什么时候赚钱的秘诀这么简单廉价了。
　　止损真的是个割韭菜利器，坚持止损的半吊子股民和从不止损的新手股民，都会被连根割掉。
　　新手最应该学什么？
　　按我的经验，不应该学止损，应该学持盈。
　　因为人性的弱点，就在于憎恶损失，极其的厌恶损失，但对盈利不敏感。
　　不卖，你就是浮亏。
　　卖了，你就是实亏。
　　我可以接受不赚钱，但不能接受任何亏损，看着就难受。
　　所以很多新手会尽可能的卖掉盈利的股票，去补仓亏损的股票。
　　只有当被折磨到绝望的时候，才会顶着巨额亏损卖出。
　　这个时候的新股民会走上两条路：
　　第一条路是伤心透顶，然后彻底退出股市。
　　第二条路是自我进化，找几本书，学会了一个词叫止损，成为一名半吊子。
　　走上第一条路的股民，会大骂A股就是骗子。
　　走上第二条路的半吊子股民，在频繁止损之后，顶着无数的亏损，再次绝望了，然后继续大骂A股就是骗子。
　　然后，很多半吊子决定不止损了，开始死扛。
　　再然后就
　　你可以看出，新股民只要步入歧途，最终结果是十不存一，会不会止损都是死伤惨重。
　　最好的办法，就是一开始别走上这条路，也就是最开始的时候就要学会持有盈利。
　　给你拼命赚钱的股票，别恐高，耐心持有，也许一只股的盈利就足以对冲你10只股的亏损。
　　如果你还会不断的给这只赚钱的股票加仓，那就更好了。
　　不断在下跌途中补仓的股民死的有多惨，相信你也听说过了。
　　有人会把我写的减肥秘籍倒过来读，当成增肥秘籍。
　　那你怎么就不会把那些下跌补仓的股民当成反面教材，倒过来当成发财秘籍呢？
　　当然，这一切都只适合价值投资领域。
　　如果在价格投机领域，你用上涨加仓这一套。
　　不好意思，你还是会死的很惨。
　　道理我就不讲了，自己动动脑子想想为什么。
　　知晓以上所有道理后，你可以总结出一个真正的止损办法，或者说是炒股办法。
　　首先，选取处于价值投资领域的股票。
　　分红要好，业绩要棒，估值较低，历史增长要很稳定，至少5年以上的知名蓝筹白马。
　　然后，买一点点仓位，做个测试。
　　如果一切正常，那么明年的这个时候，你会在他身上赚到至少810的盈利，说不定还有个23的现金分红。
　　这个测试阶段，是不存在止损一说的，完全按巴菲特的理论来。
　　首先，你买入的时候，就已经确认了这是一家分红很好，业绩很棒，估值较低，历史增长稳定的公司，你是打算持有10年的。
　　然后，你持有的仓位，又只是测试仓，仓位很轻，只有你总仓位是110甚至120。
　　有啥好止损的，反而你又不会亏哪去，亏多少都早晚会回来的。
　　当你发现你进行测试的白马股里，有几个涨的特别好。
　　别问为啥，加仓就完事了。
　　强者恒强，只要尚属于业绩可以理解的价格区间内，涨的越猛仓位应该越重。
　　你就当垃圾泡沫股下跌补仓的反义词呗，这个应该很好理解。
　　但是当超过业绩可以理解的价格区间内，就进入了泡沫投机阶段。
　　这个阶段，是有止损的。
　　确切的说，是止盈，因为你的底仓非常之低，永远不会高位建仓。
　　按巴菲特的理论，这阶段你就该止盈了，完全不应该参与。
　　但中国毕竟是中国，中国的投机风气比美国强太多了，属于特色国情，一时半会改不了。
　　投机确实有风险，但赚钱速度让人迷醉。
　　一家白马公司的业绩，一年下来增长15是很难的，年均10才是正常预期。
　　但泡沫阶段的股价，一年增长100也不难，远超业绩增速。
　　这阶段放弃有点可惜。
　　所以有必要参与泡沫阶段，但绝不能按巴菲特的那一套来持有。
　　此时的止盈，按止损逻辑来。
　　但并不是机械的按百分之几来定，而是按市场情绪来定。
　　你都说了，这里是泡沫。
　　既然是泡沫，那市场情绪一定是狂热的。
　　只要情绪在，大家都相信公司很牛X，那股价就一定会涨。
　　知道妖股为什么要编故事么？
　　不编故事，不把公司前景描述的非常好，市场情绪怎么狂热嘛。
　　白马股很难狂热，但狂热起来的处理办法是一样的。
　　市场情绪只要冷却，那就走，反之就不走，绝不是机械看比例的。
　　这就是我的办法，也是我的止损原则。
　　举几个例子。
　　招商银行、中国平安、美的集团，就处于价值投资的领域。
　　此阶段奉行试验仓绝不止损，谁涨买谁，按下跌补仓的反义词的进行操作，这就是最大概率的盈利办法。
　　五粮液和贵州茅台，就处于价格投机的领域。
　　此阶段奉行的原则，就是必须止损，且择机止损，万一逆势了你不止损，分分钟让你痛入骨髓。
　　当然对我来说，是择机止盈。
　　不要觉得复杂，我说的这两条已经很简单很粗暴了，实际操作更是千变万化，顺势而为。
　　不然你以为啥叫空杯心态，啥叫测试仓，啥叫测试仓升级原则。
　　最后告诉大家一个公认的事实。
　　投资阶段的股票投资，是你好我好大家好，谁都不会亏钱，像巴菲特那样持有，你想亏钱比登天还难。
　　稍微分配下仓位比例，做好测试仓不断升级，你的盈利会来的很舒服，不仅有盈利，而且还不少，所以最适合新手。
　　而泡沫阶段的股票投资，是零和博弈，最终只有少数人能活着出修罗场，带走其他所有人的财富。
　　来钱最快，风险也最大。
　　炒股就是炒概率，投资是一门艺术，和战争一样的艺术。