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解密新时代财富管理的新路径

9月25日 洪幤 投稿

  张晓哲邓晓霞   伴随我国经济的迅速发展,已逐步进入新常态的发展态势当中,人们的生活水平日益提升,这促使高净值群体规模日益扩大,随着我国居民人均收入的稳步提升,高净值客户的绝对数量增多,新中产阶级崛起,居民金融素质普遍提升,因此,吸引越来越多的金融从业者开发有关高净值群体服务的财富管理业务,中国财富管理市场正迎来高速的增长。   财富管理行业资产的规模拾级而上,助力我国经济结构转型升级,并提升了资本市场效率,更好地满足了社会投融资需求。然而,资金脱实向虚等问题也加剧了金融体系的脆弱性。   政策背景、宏观经济、科学技术等因素都在深刻影响着财富管理行业的发展。自人民银行、银保监、证监会联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称资管新规)及相关细则以来,各金融机构根据新规细化了相关操作性问题,在资管新规打破刚性兑付、取消资金池等主基调下,推动财富管理行业全面改革。在宏观经济下行、金融持续严监管、货币面稳健宽松、房地产行业局面模糊、科技发展迅猛的新形势下,财富管理行业迎来新时代、新篇章。   面临的机遇与挑战   宏观方面   汇率方面,受2018年贸易战、美联储加息等影响,2018年人民币汇率持续波动,人民币兑美元中间价最低跌至6。28。人民币汇率的波动为财富管理行业发展外汇业务提供了机遇和挑战,首先,人民币浮动幅度的扩大为未来人民币交易业务创造了更大的发展空间,金融机构可积极利用银行间外汇市场交易,通过波段操作获取更高做市收益。其次,汇率浮动区间的扩大增加了企业和居民对规避汇率风险类金融产品的需求,为外汇产品创新带来机遇。最后,人民币双向波动幅度扩大,意味着企业需要更多地对人民币外汇交易进行风险管理,并采取相应的对冲措施,这也将鼓励更多的企业在外贸中使用人民币作为结算货币来降低相应的风险,中国的金融市场和金融产品将出现较大幅度...(全文)

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