筹资战略决策是指根据企业的整体发展规划进行的资金安排或筹划。筹资是指企业通过发行股票、发行债券、取得借款、赊购、租赁等方式筹集资金的行为。筹资战略决策要解决的问题是如何取得企业经营发展过程中所需要的资金,包括向谁、在何时、筹集多少资金。筹资与投资、股利分配密切相关,所需资金的数量多少取决于投资的需要,同时要兼顾利润分配时保留盈余的多少。
决策准备
筹资战略可以分为短期筹资战略和长期筹资战略,
而同时,金融工具也有短期金融工具和长期金融工具之分。不同时期的筹资战略与金融工具的合理搭配组合,对企业经营的持续发展将产生积极的影响。一个简单的例子,若一个企业用短期贷款来进行其长期筹资战略,如进行长期资产投资,则会加大筹资的风险;其后果可能是:一是不能按期偿还债务;二是重新筹资时面临利率上涨而导致支付更多利息的风险等。因而,对于不同期限的筹资战略,应恰当地选择相应期限的金融工具,以规避企业筹集风险。在战略筹资组合中,应对各种金融工具进行详细的利弊分析,通过利弊分析选择合适的交易品种,以便提高筹资的安全性和稳定性。
在选择中应贯彻的基本原则是:第一,充分估计金融工具的系列风险。这里所指的风险包括价格风险、信用风险、流动风险、现金流量风险等。只有将风险充分估计到,才能有效地规避融资风险,并保证筹资战略的贯彻实施。第二,运用成本效益原则进行交易品种的选择。不同的金融工具以及衍生金融工具,其交易成本和承担的金融风险都是不同的程度,只有运用成本效益原则进行合理选择,才能确定最佳的融资组合,实现企业的筹资战略目标。第三,利用公允价值计量属性,正确反映金融工具的相关性。可比性和一致性对会计信息系统的影响。
一、确定筹资总量
企业的资金需求主要靠自身的发展进行筹措,形成自我发展,自我消化的多渠道筹集资金的经营模式。...
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