文 |士小文 零壹财经（01caijing.com） 按语 网络小贷公司从事在线小额借贷业务是现阶段一种较为安全的方式，主要原因是满足合规要求，政策风险低；同时，如果网络小贷公司具备成熟的技术体系支撑，那么展业将更具市场竞争力。 小雨点网贷平台是一个满足上述条件的标本，坐标重庆，运营主体为重庆小雨点网络小额贷款公司；由于团队具备较强的技术实力，其是当下在线小额借贷市场的重要参与者。 7月中旬，零壹财经走访了小雨点网贷平台，并就在线小额贷款业务开展逻辑、中美市场情况对比等与小雨点网贷平台CEO林坚诺等进行了对话。 林坚诺毕业于香港中文大学，后取得美国芝加哥大学物理学博士学位；曾在美国学习工作超过10年；在金融行业从业方面，他有一定积淀，此前曾担任美国在线贷款上市公司Enova的数据分析负责人，对数据化信贷业务有自己的理解与思考。 在对话中，林坚诺表示，针对在线小额贷款业务，目前中国在数据和模型算法上已经基本成熟；基础设施正在不断完善，包括高校教育、人才培养等正在朝市场需求的方向发展。基于这种判断，他对小雨点网贷平台的发展前景持乐观态度。 正文 如果给小雨点网贷平台＂画像＂，其携带多个标签：网络小贷、在线贷款、智能风控、消费金融、科技输出..... 而这恰是现阶段金融科技发展所呈现的一系列典型特征。 三年前，林坚诺带着家人从美国芝加哥回到中国，并定居重庆，开始正式创业。林坚诺及其团队看中的是中国小额融资市场的巨大潜力。 这次创业并非一时冲动，而是几年时间多方考察之后的结果。包括团队已经事先深入了解了国内的监管政策及风向、互联网金融行业发展的演变情况等，并和多家业内同行进行过深入探讨。 2016年6月，在两年多业务试运营后，凭借表现不俗的贷款数据规模、资产质量、业务运营系统，小雨点网贷获得监管部门认可，顺利在重庆申请获批网络小贷牌照。 2016年11月，小雨点网贷在将此前于兄弟公司重庆捷贷小额贷款有限公司（简称捷贷小贷）试水的个人小额贷款业务分拆出来并入新公司后，进入正式运营阶段。目前已进入稳健运营阶段。产品服务方面，小雨点网贷当前主要提供C端用户的在线小额现金类贷款服务；后期将拓展产品线，提供用户分期付款类业务及小微企业主的经营性贷款服务等；技术输出方面，小雨点网贷尚在规划之中，目前正在与银行等机构洽谈。 在线小额贷款业务的开展，核心将考验平台的几大项能力：获客、风控、资金及运营。当前阶段，诸多市场参与者面临行业普遍存在的问题，例如同质化竞争严重、获客成本高企、资金获取遇阻、贷款不良压力过大等，但如果具备差异化竞争路线、延展性更好的风险管控技术、极低的资金成本等，可能将获得更好、更持续地发展。 小雨点网贷平台的优势目前集中体现在风控技术、团队能力、资金来源方面，获客层面压力较大，但正在逐步探索改良。下文将详细阐述。 风控依托可延展的数据驱动方式 小雨点网贷的员工可以站立办公，在办公区有一间玻璃门隔开的会议室，迎面望去，一个占据整面墙壁的电子屏幕上实时更新着小雨点网贷的业务数据。 这种布局体现了小雨点网贷自身科技公司的定位与秉持开放自由理念的特色，也透露出其试图以技术及科学的方式开展金融业务的定位。 从宏观层面上看，2017年，发展10年的中国互联网金融行业已经到了这样一个阶段：市场形成主流认知，即科技与金融进一步结合，科技成为金融业务开展中提升效率、增加服务覆盖面、甚至是降低成本的不二法门。在融资领域，尤其在针对个人的在线小额信贷业务中，数据及技术的作用体现地更为深刻。 数据化运营、技术驱动的方式依托于中国不断变化的金融基础条件，例如客户（移动）互联网行为习惯进一步转变、大量数据的留存及各类数据服务商的逐渐成熟、技术水平的升级等；也就是说，利用大量数据解决信息不对称成为一种可能。 以大数据运用为例，数据化运营已经渗透至信贷业务的各个环节，包括获客、信审、放款、催收等方面。 图为小雨点网贷的智能审核流程 从实践上看，小雨点网贷也采用的是数据化运营及技术驱动的理念。上述图表展示了小雨点网贷的数据运用情况及智能审核流程。 在数据使用方面，小雨点网贷正在着手接入央行征信体系，一方面是想利用央行征信信息判断申请用户资信情况，但更重要的目的是提升用户的违约成本，因为用户的信用污点一旦被央行征信中心采集记录，那么意味着其后续金融服务将受到制约，这将对用户起到一定的震慑作用。 在其他诸多数据源的使用上，小雨点网贷的做法是不断比对第三方数据的质量，以做到判断结果更加精准。基于数据，小雨点网贷采用机器学习等方式建立自己的反欺诈和风险定价系统，同时辅以人工判断，每周人工判断的结果都会被迅速反馈，以纠偏优化模型。 图为小雨点团队在办公 小雨点网贷的团队为其带来了技术基因与实战经验。首席风控官陈绍林有在美国信贷行业20年的从业经验，同时，风控团队的部分成员曾是国内大型信贷机构一线实战精英。林坚诺本人有较久的从业时间、系统地量化风控理念及实践训练，他的老东家是美国一家已上市的互联网在线贷款公司，这一定程度意味着小雨点网贷有更多可借鉴的经验和可吸取的教训。 整体而言，林坚诺介绍，就目前业务量化风控的结果看，还算满意，且基于多年海外互联网金融行业经验和国内实践，他深信小雨点网贷可以进一步优化，并击败未来可能的周期性风险。 获客探索精细化运营 小雨点网贷的数据驱动方式显著体现在业务开展过程中的风险管理层面，在获客层面，其采取了利用数据的精准营销方式，但面临较大压力，正在不断探索改良。 从市场参与主体看，金融科技的各类主体，包括（类）金融机构，如银行、消费金融公司、网络小贷公司等；产业或互联网公司，如电商企业及其金融集团、互联网巨头等；还有诸多互联网金融公司，包括P2P平台、新兴助贷机构等，纷纷开展在线小额借贷业务，市场竞争异常激烈。 现阶段，市场上出现了多种展业方式，典型的一种是大规模地推，在线下更精准地获取客户，但面临的问题是成本较高、不符合属地监管要求、人力操作风险提升等；另一种方式是更加精细化地深挖线上流量。 小雨点网贷目前的策略是第二种，逻辑是与线上垂直细分各类型公司合作，例如婚庆公司，招聘网站等，以获取更加精准的客户，同时起到部分风控作用。具体方式是通过建模、数据分析手段测试筛选线上渠道。小雨点网贷已经前后测试了超过80个渠道，通过不断地放款、收回、评估模型进行试错筛选。 支撑这种快速学习优化方式的是小雨点网贷的技术系统及数据运营能力。关于这种运营方式中所利用的建模分析，林坚诺表示目前建模成本并不高，建模分析已成为一种提升运营效率的方式。 ＂我们的企业文化支持快速学习,快速试错，创业公司如果不愿意试错再修正，那也永远无法前进。＂林坚诺说。 计划输出信贷技术 当前阶段，在线借贷业务市场参与主体还包括大量的助贷机构，即专注资产开发（包括企业与个人借贷资产）、擅长风险管控的机构。助贷类机构的出现体现了行业专业化分工协作、精细化运营的特征，但这种操作尚面临政策不确定的风险，例如监管可能会因为助贷机构承担坏账、成为信用中介、扩大风险传导等而采取相应措施。 在这种环境中，小雨点网贷的优势之一是合规，已经纳入监管体系，其可以提供从资产生产、风险管控到自主放贷的全链条借贷服务。 小贷公司的业务规模往往受制于资金体量，但小雨点网贷目前面临的压力较小。这取决于其股东背景。小雨点网贷的控股公司为香港国盛金融服务集团有限公司，隶属于恒基产业旗下。基于这种背景，小雨点网贷现阶段的资金储备较为充足。林坚诺介绍到，出资方承诺将依据小雨点网贷的业务发展情况，陆续为小雨点注资，累计金额是3亿美金。未来随着平台业务的稳步发展，小雨点网贷将通过发行ABS等多种方式拓展融资渠道，充足资本金，且待时机成熟，也会选择上市。 小雨点网贷的优势之二是具备技术输出潜力。当前阶段，业务较为成熟的助贷机构等正在提供技术输出服务，主要对象是资金供给机构，这反映了传统金融机构，如银行等，在技术及互联网运营方面的短板。小雨点网贷未来也有规划此类业务，且具备这种技术潜力。而已经有不少业内人士分析，技术输出类服务最好能进入到数十万亿的传统金融体系中，那将是巨大的市场。 林坚诺表示，小雨点网贷除提供贷款服务外，也计划提供技术输出服务。他称，从长期看，不管是专业分工的需求，还是马太效应的累积效果，技术输出业务都是一个必然趋势。在前期的洽谈中,也获得了潜在合作方比较积极的反馈. 对话部分 零壹财经：就在线借贷业务来看，中外的发展情况有哪些差异？ 林坚诺：与英美的比较来看，从现金贷款上看，美国比中国先进，但在分期业务上看，中国比美国先进，美国也在学习中国的分期业务。主要是由于英美市场较小，中国的大规模市场可以使得在每一行业中细分独立出很多的业务线，从而能够发展各个垂直细分领域的消费分期。未来，行业将更加细分，每个细分领域中都会有龙头企业。 目前，国内行业中很多之前存在的发展瓶颈都得到了一定的解决，包括人才培养、政策监管确立等。我比较看好整个行业的发展。 零壹财经：从欧美引进的技术及模型是否适合于中国市场？ 林坚诺：欧美的技术也适用于中国市场，技术不太有国界的区别。但从商业层面来说，中美的模型根据可获得的底层数据不同，变量不同，所以建立的模型会不一致，且不同公司基于自有的数据所建立的模型也不会完全一致。企业应该主要根据自身战略和自有数据寻找最好的模型。 零壹财经：公司运营周期尚短，现在来看坏账率及盈利是否可靠，是否具备持续性？ 林坚诺：从坏账率来看，目前公司正式运营9个月，但也有2年的试运营，且大部分逾期都在前期发生，前面的3--6期比较关键。因此目前也能大致清楚逾期及坏账情况。 公司在会计上已经实现盈利，但在运营上来说，内部还有另外一套建模来看损失，也就是将整个生命周期内所有可能的损失包括进来。我们通过将所有的成本及所有的损失算入建模来判断一款产品是否可行，是否决定投入使用该款产品。目前公司在两个方面来看都已经实现了盈利。下一步的重点是不断优化模型，在用户体验和公司利润上寻求最佳的平衡点。 零壹财经：如何看待目前平台化服务、金融科技输出业务，这是趋势性的现象吗？ 林坚诺：巨头如阿里和京东等，采用了平台模式，主要是构建自己的生态圈，他们的方式在封闭的体系内很有效，有价值。但对中小企业而言，他们不具备这个优势。所以助贷模式也有一定的合理性，解决了中小型公司的问题。金融科技的输出，包括平台化的服务，也都能帮助到他们；对于银行来说，解决了一部分的放贷业务需求，而且能提高银行资金的运转效率，对于总体经济是有利的。 小雨点也在尝试将自己已经验证过的技术架构，风控模型对外输出。不管是从专业分工的角度，还是马太效应的累积效果，我们都相信技术输出业务是一个必然趋势。 零壹财经：目前的助贷模式存在的一个问题是费用收取分离，导致监管困难，如何看待这种情况？ 林坚诺：各方合理收取收益是可以的，但首先是合规。目前国家对民间借贷有24%、36%这两条线、三个区的规制，我们自己严格遵守，也要求合作方必须满足。 我们认为，要保护好消费者的权益，要从消费者的角度出发，让他能够以一个统一的标尺去判断总体的借贷成本，包括利率、费用等，所以平台应该清楚地公布综合成本，不能扰乱混淆消费者的判断，误导消费者。从标尺上看，英美经过长时间的讨论，最后决定必须用APR（年化利率）的方式去计算消费者的借贷成本。 所以，费用分离是可以的，但必须尽到信息披露的责任，不能欺骗和误导消费者。不能因为行业发展快，监管暂时滞后就损害消费者利益。