投资产品终出现年末效应

　　临近岁末，随着市场对于资金的需求持续增加，各家银行的抢钱大战也进入白热化阶段，平淡了许久的投资产品终于显现出年末效应，年化结算利率出现普涨。为了争夺客户和资金，不少银行纷纷推出买投资送礼品的活动吸引投资者。在股市回暖、银行年末考核的刺激下，除结构性产品外，投资产品年化结算利率相比前几周出现明显提高。最新数据显示，近期各期限、各收益类型、各类商业银行的投资产品平均预期年化结算利率全线上升，最近一周预期年化结算利率超过6（包含）的产品比例为5。92，较前一周高出3个百分点。业内人士认为，近期投资产品市场将迎来2015年元旦前年化结算利率的高点，投资者可以购买长期投资产品，以便锁定收益。
　　在银行逐步退出隐性担保，不再为投资产品兜底的趋势下，投资者开始将目光转向净值型产品。多家银行均有净值型投资产品销售，从产品发行的历史年化结算利率来看，多款产品年化结算利率在6左右。
　　据金融界金融产品研究中心统计，上周银行投资产品预期周均年化结算利率大幅提升，较前一周提高0。11个百分点。8天至14天期限的投资产品周均年化结算利率增幅最大，提高了1。21个百分点，6个月及以上期限的周均年化结算利率均有所下跌。从年化结算利率分布来看，各期限预期年化结算利率最高的产品分别来自平安银行、农业银行、浙商银行。统计显示，大多高预期年化结算利率产品的收益类型是非保本浮动类。其中，农业银行的一款非保本浮动收益型产品，以8。4的预期年化结算利率夺得了1个月至3个月同期限第一的位置。
　　从2004年首款银行投资产品问世，银行投资产品已经走过十个年头，十年间，银行投资产品数量和规模快速发展，而2014年或将是一个分水岭。
　　据华宝证券研究数据显示，从2004年起，银行投资产品发行数量和规模逐年攀升。2004和2005年是预热年，发行数量分别为114款和598款，2006年发行数量进入千款时代，2010年进入万款时代，到2013年末高达4。4万多款。募集资金规模同样高歌猛进，从最初的一两千亿元起开始快速发展，2008年进入万亿时代，高达37000亿元，2011年突破十万亿，高达16万亿元。据银行业协会专职副会长杨再平介绍，2013年银行投资产品累计募集金额逾68万亿元。
　　这样的狂奔势头在2014年发生转折，最新数据显示，2014年银行投资产品发行数量和规模出现了背离。据金融搜索平台融360最近的一份报告，截止到目前，统计数据显示，2014年银行共发行69540款投资产品，比2013年同比增长超过50；虽从规模方面没有具体数据，但银行投资产品规模很可能低于2013年。业内人士预计，2015年，这种情况还将延续，主要是因为互联网金融的迅猛发展以及股市的走牛，银行投资产品遭到冲击。
　　除了发行数量和规模，银行投资产品预期年化结算利率也将出现转折。进入降息通道后，银行投资产品预期年化结算利率势必下行，另外，政府对银行存贷比考核标准的改变，减轻了银行在月末、季末、年末靠发高收益投资产品揽存冲时点的压力。