如何选股(关于如何选股)A股几千只股票，我怎么选择呢？ 上周发了一篇如何对股票估值的文章 大家反映很热烈，但是，我发现一个情况不对劲啊 大家发现没有，收藏人数二天就达到9450人，但是看看涨粉才.....，什么鬼？你们都只默默收藏不关注的啊？ 什么情况？ 你们太过分了....... 啊… 啊… 啊… 记住，你们欠我一次关注哈！ 还有不少朋友在后台留言，有要我推荐股票的和基金的，有希望建群学习的，声明一下，我不推荐股票，建群学习可以考虑，还要看有多少人有需求。 好，发泄完了，态度也表明了，开始讲干货了。 上篇文章聊的是估值，对股票估值的核心意义是降低投资的风险，但是并不一定能让你赚到钱。 我们讲了三种估值的方法： 市净率（PB）：适合于银行，周期性行业的，银行为什么合理估值是0.7倍，不是因为什么大盘太大了涨不起来，而是银行的信息不太透明，所以要打个折，如果只是盘子太大，那你如何解释阿里，腾讯几万亿的盘子还能年增长40%以上？ 行业横向比较法：同样的条件，找出价格最低的来，这个和女孩子逛街买衣服差不多，货比三家嘛，但这是一种模糊的估值法，是一种感觉。 股票就像女孩子谈恋爱，感觉很重要，股票既不是艺术，也不是科学，而是二者兼而有之，所以才有各种观点流派，而且每一种都能赚到钱 ，没有哪一种是长期能赚钱的，包括价值投资，它也会失效，只是说从长期来说，有个赚钱概率的问题，如果赚钱的概率能超过60%，那么长期来说，你一定会成为富翁。为什么没有人依靠赌博成为大富翁（开赌场的除外哈），原因是因为大数法则在起作用。 举个例子： 你和赌场老板玩抛硬币，他不用任何作弊的工具，和你完全的公平游戏，但是他对赌徒说：我开个赌场也不容易，你看这样行不行，每次你赢了你就给我2%的手续费，怎么样？赌徒一想这才多少啊？没问题，豪爽的答应了。但接下来天平开始倾向于赌场老板了，只要时间足够长，次数足够多，赌徒的结局一定是输，因为输赢的次数最后无限接近，但因为有2%的手续费就会把赌徒的钱全部吃掉。 这就是散户赚不到钱的原因之一。 在大数法则面前，任何概率大一点事件只要时间长了，都会发挥惊人的效应。 估值的核心意义就是让你赢的概率大一点，但不保证你短时间内一定赢。 那能不能进一步提高赚钱的概率呢？ 能，请记住这四个标准： 第一：净资产收益率（ROE） 这个指标反映了公司的赚钱能力到底怎么样，这是核心的指标，毕竟我们买它的股票是帮助我们赚钱。 什么意思呢？ 还是以开餐馆举例，我一年投入100块钱，你能帮我赚回多少钱，如果赚5块，ROE就是5%，赚20块，ROE就是20%。 这个数字越高，说明生意越好，回报率越高，在解读财报的时候这是衡量一个企业资金利用效率的核心指标。 它的公式是：税后利润/净资产 看下图： 在财报里大家都可以看到一个公司发布的净资产回报率这个数字。 怎么看这个指标呢？ 第一：标准是15%以上，你给他100块钱，如果不能给你带来15元的回报，是不是有点低？所以低于这个标准的PASS掉。 第二：看最近三年，最好是每年都达到15%的标准，那就是很好的企业。 但是要注意，企业提高负债水平可以提高净资产回报率，所以要结合资产负债表来看ROE，一定要找到真正通过产品和服务的竞争力来赚钱，而不是靠负债借钱来提高ROE的，才是真正的摇钱树。 像云南白药的ROE达到20%，而负债率很低，账上现金达到30亿，所以这是真正的大牛股，从上市到最高峰上涨了1000倍，是中国上涨最多的股票。 第二个标准：净利润5% 公司的净利润不得低于5%，你投100块钱一年赚到你口袋里的钱至少要5块钱，才有点意思，对吧？ 低于这个标准，就不要了，要不就是赚钱能力差，赚钱能力差有很多原因，比如管理水平差等，但数字是不会说谎的，数字就是结果。 第三个标准：毛利润40% 毛利润如果低于40%，很可能说明 行业处于价格竞争中，那么肯定毛利润就不会好，这样的公司就一定要小心。 你买的股票如果还处于价格战中，那么作为投资者你就赚不到钱，比如格力空调在2006年前就在打价格战，行业处于战火纷飞的时代，所以那个时候股票几乎不涨，但是一旦战争结束，格力立刻就变成了大牛股，在2011年后飙升了很多倍。 很多人可能说，战争结束再去买股票是不是太晚了？不晚，腾讯在2005年左右基本就结束了和MSN的战争，但是那时候腾讯的股票才1块钱。 所以你想想持有到今天翻了多少倍？在战争结束之后买入股票，能最大限度的降低风险。只要长期持有，那么回报率是惊人的。关键是你要找到谁是行业的王者，所以巴菲特选股的标准之一就是只买行业老大。 第四个标准：增长率不低于20% 包括净利润增长率和营业收入增长率，记得上篇文章中谈增长率对于投资者的重要性吗？ 10%的增长和20%的增长差别有多大呢？ 云南白药价格102元，市盈率是30.8倍，每股盈利2.5元，行业不增长的情况你需要30年收回投资。 增长10%需要多久呢？ 第1年：2.5x1.1=2.75元 第2年：275x1.1=3.02元 第3年：3.02x1.1=3.32元 第4年：3.32x1.1=3.66元 第5年：3.66x1.1=4.02元 第6年：4.02x1.1=4.42元 第7年：4.42x1.1=4.86元 第8年：4.86x1.1=5.34元 第9年：5.34x1.1=5.88元 第10年：5.88x1.1=6.47元 第11年：6.47x1.1=7.11元 小计：50.8元 需要11年才能收回投资 而如果是20%的增长，只需要8年就可以收回成本。 增长率低于20%，说明几个情况，要不就是行业已经很成熟，已经差不多到天花板，要不就是在行业内没有竞争力。 而云南白药就是面临着激烈的行业竞争，所以这是非常重要。 回顾一下： 好股票的背后是找到一个好生意，好生意用数据会直接体现出来，他们是四个指标： 1 ROE不低于15% 2 净利润率不低于5% 3 毛利润不低于40% 4 增长率不低于20% 用这四个指标去选股，可能现在90%以上的股票都不合格，但一定会帮助你找到真正值得投资的股票，这就是找好股票的最简单，最实用的指标。 怎么样？记住了吗？ 不记得请收藏哈 还有，你们欠我一次关注哦 PS：如果大家有建群学习的需求，请留言哦 黑马财经圈——普通人的投资理财成长营，帮你实现财务自由。 过年前我设定的小目标是粉丝1万人，你愿意帮助我完成吗？请关注，转发黑马财经圈，我将持续原创更多优质内容。