＂步步高点读机，哪里不会点哪里，妈妈再也不用担心我的学习！So easy！＂ 谁也不会想到，连续压中游戏机、DVD、智能手机等风口的段永平，在十年前就已经看透了又一个风口。 曾几何时，由于涉及的链条太多，K12教育行业始终是教师、课程本位制，硬件很难引起巨头们的重视。 前瞻产业研究院2021年中统计的数据显示，排名前九的教育企业中，仅有有道一家的核心产品为教育硬件，其余均以＂内容＂为主。 比如2021年Q3，好未来净收入为11.191亿美元，同比增长35.0%。增加的主要原因就是被课程吸引的学生总数增加，从上一年的231.8万人增长到339.7万人，同比增长了46.5%。 但是2021年7月24日的一纸＂双减＂文件《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，却让K12行业顷刻变天——禁令发布后的开盘首日，好未来、新东方、高途共迎股价腰斩，三巨头一天时间蒸发了168亿美元市值，约人民币1100亿元。 这还仅仅是开始，随后，三巨头的业务也开始遭受致命冲击。比如7月份，高途集团创始人陈向东发内部信宣布将裁员：＂我们的不少小伙伴将不得不离开＂，有媒体表示，此次裁员中，接近30%的高途员工被迫离开。 9月初，新东方在线旗下K12业务东方优播也宣布关闭，并表示将做好退款和相关教师、员工的安置工作。 当然了，除了被动地断臂求生外，不少K12行业的玩家也开始主动寻找新的营收点，以求存活。虽然主要的方向虽然包括素质教育品牌、成人职业教育、教育硬件等，但教育硬件无疑是最热门的赛道。 以被打击的在线教育巨头为例，虽然猿辅导早在2019年就推出了小猿智能错题打印机，但是其仅在猿辅导App内顺带着出售，而＂双减＂政策的压力下，猿辅导开始主动在全渠道力推小猿智能错题打印机。 事实上，除了传统的在线教育巨头，头部的互联网企业也开始加紧布局教育硬件。随着字节、阿里、腾讯等巨头的入局，近一年来我们就见到了大力智能学习灯、导学号智能作业灯、AILA智能作业灯等＂智能＂形态的作业灯产品。 可以说，在被关上一扇门的同时，K12行业也间接找到了教育硬件的一扇窗。教育硬件是门好生意 腾讯研究院发布的《2021中国教育智能硬件趋势洞察报告》表示，2020年，教育智能硬件市场规模达到了343亿元，预计2021年这一数字将增长至453亿元， 2024年，有望突破千亿规模；无独有偶，多鲸资本教育研究院也表示，2022年，中国K12教育智能硬件市场总规模将接近600亿元。 诚然，在双减的大背景下，K12还能向素质教育、成人教育转型，但是一些课程模糊的界限，也使得很多K12玩家的＂软＂业务像是戴着脚镣跳舞。 反观教育硬件则是有国家的政策支持。2016年，工信部发布的《智能硬件产业创新发展专项行动》表示，要深入挖掘教育硬件等产品的应用，加快教育产业的智能化转型。此文件为教育智能硬件的发展提供了政策保证。 而2021年9月1日开学首日，＂国家队＂人民教育电子音像出版社与网易有道一起推出了一款＂人教有道词典笔＂，无疑释放了一个更为积极的政策信号。 对此。人教社副社长罗周鸿表示：＂人教有道词典笔’这款产品承载着人教社对智能学习硬件的内容、功能、体验等方面的思考和创新，把技术融入教育全过程，要挖掘智慧教育更多的可能性。＂ 另一方面，虽然前文提到，在＂双减＂之前好未来的营收风光无量，但是由于行业恶性竞争引发的价格战以及房租、教师等成本的高居不下，整体的在线教育市场其实是亏损的。 有调研机构统计，2020年资本向在线教育领域投入了近150亿美元，但在线教育行业的总收入只有几百亿元人民币。对此，新东方董事会执行主席俞敏洪表示：＂现在在线教育那么兴旺，都是靠资本输血。每收一分钱，就要先花掉两块钱。＂ 反观教育硬件因为有＂教育加成＂，并不和大众消费品在一个level竞争，反而有较高的毛利。比如，科大讯飞2020年财报显示，其教育产品及服务毛利率高达54.25%。 从产品来看，科大讯飞AI学习机X2 Pro在售价4299元的基础上，仅搭载了1920*1200的IPS屏幕，4GB 128GB存储组合，处理器的型号也仅显示＂八核心＂。其核心配置甚至比不上售价仅2499元的小米平板5 Pro。由此可见教育的加成buff。 被政策＂吓坏了＂的在线教育行业，对于稳定的利润有紧迫的需求。因此，在转变赛道时，毛利率高的教育硬件，显然会吸引越来越多的玩家。成为苹果才是终局？ 与智能手机、PC类似，教育硬件在＂硬件＂之外，其实还有一层＂软件＂层面的想象空间，唯有看到这个层面，我们才能理解为何不具有教育基因的互联网厂商也来豕窜狼逋的教育行业分一杯羹。 首先，我们说说教育硬件的毛利高，除了含有硬件信息差的成分以外，也与教育硬件本身可以带动软件营收有关。比如尽管网易有道词典笔X3s旗舰版支持图片点读功能，但是用户却需要自己购买相应的绘本。 这其实很像苹果的＂双轮模式＂。2021财年Q3财报显示，苹果总营收达到了814亿美元，其中服务业务营收达到了174.9亿美元，同比增长33%，超过了Mac和iPad的收入之和，成为仅次于iPhone的收入源。 其次，在IoT的风口下，与家庭客厅场景天然相关的教育硬件越来越成为兵家必争之地。比如，7月份的秋季新品发布会上，华为就携手网易推出了被囊括进华为生态的华为智选-有道智能词典笔。 考虑到华为正雄心勃勃地构建＂1 8 N＂全场景战略，在补足了白电、PC、打印机等短板后，与有道牵手，无疑意味着华为又打通了全新的教育领域，这对于其他终端的连接与发展，无疑有十分重要的意义。 沿着这一思路，智能教育硬件的天然在线、卧室场景等属性，其实在未来很可能成为可以比肩的智能手机、智能电视的客厅控制中枢。尤其是考虑到智能教育产品是大部分学生的首款硬件终端，这对于各厂商未来外围终端的下放，无疑也有极为重要的战略意义。 毕竟，苹果最初也仅仅有Mac产品，之后沿着iPod到iPhone再到Apple Watch、AirPods等产品，一步步构建起了属于自己的＂苹果生态。＂ 从这个角度考虑，虽然智能教育硬件的火热有一些被迫的成分，但是一旦巨头们看透其背后的商业价值，智能教育硬件的创业浪潮，或许还会一浪高过一浪。