万科怎么样（万科地产靠谱吗）

　　因人事变动而备受市场的万科于8月29日晚间披露了上半年业绩。数据显示，万科上半年营业收入再创历年同期新高，同比增超14；与此同时，营业利润、净利润均呈同比下滑的态势。
　　万科坚持‘稳字当头’，在我们的认知里‘活下去’比什么都重要。在今日上午举行的中期业绩发布会上，万科总裁祝九胜频频强调稳字。行业调控趋紧的背景下，房地产行业的转型可谓浪潮汹涌。力争成为城乡建设与生活服务商的万科，又将以什么方式冲向这股浪潮？
　　营收再创同期新高
　　但净利润不及去年
　　财报显示，2021年上半年，万科实现营业收入1671。1亿元，同比增长14。19，创上市以来同期新高。
　　图源万科半年报
　　不过，受报告期结算的房地产开发项目利润率下降影响，归属于上市公司股东的净利润同比下降11。68至110。5亿元；营业利润也同比下滑17。23至219。8亿元。房地产开发及相关资产经营业务的结算毛利率为18。0，较2020年同期下降6。02个百分点。
　　一增数减，引人注目。在中期业绩发布会上，祝九胜也就净利润下滑一事作出了回应。祝九胜表示，中期业绩净利润的下降主要有三个原因：一是销售规模的增长有限，二是毛利率的下降稍快，三是转型业务带来的相关影响。
　　在销售层面上，据财报数据，2021年上半年，万科房地产开发业务实现合同销售面积2191。7万平方米，合同销售金额3544。3亿元，分别同比增长5。5、10。6。对比2019年同期，则分别增长1。9、6。1，涨幅较为微弱。
　　毛利率的下降则与地价有关。财报显示，万科上半年获取新项目95个，总规划建筑面积1505。9万平方米，均价为7480元平方米。这一均价相较于去年同期的6368元平方米，上涨超17。
　　增长有限的销售规模，不足以对冲下降的毛利率，效果暂未显现的转型业务也在一定程度上削弱了净利润的表现。不过，由于房地产行业结算的特殊性，上半年的盈利状况并不能完全代表全年的盈利走势。
　　以万科往年的半年报业绩为例，2020年上半年，万科实现营业收入1463。5亿元，净利润125。1亿元，分别占2020年全年营业收入、净利润的34。9、30。1；2019年，万科上半年的营业收入、净利润分别占全年营收、净利的37。8、30。4。
　　换而言之，按往年数据，万科有将近70的净利润会在下半年结算。而万科也在财报中释放了一个良好的信号：截至报告期末，万科合并报表范围内有5377。7万平方米已售资源未结算，合同金额合计约7819。1亿元，较上年末分别增长9。3和12。0。
　　多元化转型效果暂未显现
　　收并购占投资额近四成
　　万科的转型键，在2012年早已摁下。除房地产开发、物业服务外，万科在近年陆续入局了租赁住宅、商业开发与运营、物流仓储服务、教育业务等板块，2020年进军养猪领域。
　　在房地产调控的持续影响下，万科寻求在地产之外找到新的增长点，乃大势所趋，但转型并非易事。据2021年半年报，房地产开发业务及相关资产经营业务仍是万科的中流砥柱，占上半年营收94。3；其次是物业服务，占比5。1，其他领域收入合计占比仅为0。6。从数据来看，转型仍较为缓慢。
　　祝九胜也在中期业绩发布会上承认了这一点。转型业务效果还没真正体现，还需要时间。
　　不过，对比往年年报，万科的转型业务仍取得了一定的进展。以由万科物业更名而来的万物云为例，在报告期内实现营业收入103。8亿元（含向万科集团提供服务的收入），同比增长33。3。
　　记者也留意到，就在不久前的8月6日，万物云迎来了新的合作伙伴。当天，阳光城发布公告称，拟以持有的阳光智博100股份战略投资万物云，并换取万物云4。8股份。阳光城董事会秘书徐慜婧则称，阳光智博不单独上市，而是换股4。8和万物云合作，是相信行业龙头万物云带来的资本溢价。
　　图源阳光城公告
　　除业务转型外，外界对万科的收并购动向也颇为。从接盘泰禾、华夏幸福，到兜底蓝光发展，再到近期传出的收购恒大资产传闻，万科一度被称为白马骑士。
　　对于收购恒大资产的传闻，祝九胜在业绩发布会表示，与恒大在过往有项目层面的合作，最近几个月有接触，也有一些探讨，到目前没有实质性的、更多的合作。对泰禾，则一直有个小组在密切联系，帮忙把一些专业问题关和给一些建议。符合条件的，我们仍然是会履约的。祝九胜称。
　　在被问及万科收购的蓝光和华夏幸福项目是否开始操盘时，祝九胜称，在蓝光收并购的三个项目，处于正常的开发节奏当中；关于华夏幸福，最近一年多没有项目层面的合作和谈判。
　　整个土地市场供应端呈现多元化特征，包括集中拍地、并购等。过去三年，万科在项目层面的收并购占到整个开发业务投资额的接近40。万科执行副总裁首席运营官刘肖透露。
　　三条红线全部归绿档
　　中长期目标仍是活下去
　　布局多元化业务，收并购动作频频，万科的资金流现状如何？
　　财报披露，目前，万科持有货币现金1952。2亿元，扣除预售监管资金和受限资金的现金短债比为1。67倍；净负债率20。2，连续20年低于40；剔除预收账款的资产负债率69。7。参照三线四档的融资规则，万科在上半年实现回归并保持绿档。
　　具体来看，万科在几项指标上的表现可圈可点。数据显示，截至报告期末，万科的有息负债金额为2687。1亿元，与去年同期相比仅减少42。7亿元。不过，在有息负债金额与去年差别不大的情况下，万科的利息支出大幅下降了14。5亿至63。1亿元，同比减少18。7。
　　图源万科半年报
　　持有货币资金也在逐年增长。截至报告期末，万科持有货币资金1952。2亿元，高于短期借款和一年内到期的有息负债的总和843。0亿元。2019年、2020年同期，万科持有的货币资金分别为1438。7亿元、1942。9亿元。
　　此外，上半年万科综合融资成本为4。27，同比下降32bps。
　　手握近2000亿货币资金的万科，未来会如何安排这笔巨额资金？万科再次强调稳健为主。
　　整个行业的游戏规则在发生变化，我们的发展思维也要相应作出调整。我们没有把规模和速度作为唯一的目标来看，会在规模和效益之间、短期和长期之间、风险和收益之间权衡，万科坚持‘稳字当头’，在我们的认知里‘活下去’比什么都重要。祝九胜称。
　　走稳健路线的万科，在行业增速放缓、政策持续调控的背景下，能否推动企业转型发展更上一层楼？答案未知。半年报披露后，截至今日收盘，万科A股价跌7。03，报19。43元每股。
　　奥一新闻记者林少娟