文 土卫六 电商和快递的结盟，似乎构筑了难以越过的护城河，留给顺丰的空间着实不多。 一季度巨亏9亿元以上，曾经最赚钱的快递龙头——顺丰迎来了逆旅。 4月8日星期四，顺丰刚在财报里披露这个数字，股价就连续两个工作日＂一字跌停＂。随后的几天里，股价依旧延续颓势，市值自春节后第一个交易日——2月18日的历史高点已经接近腰斩，蒸发超2000多亿元。 跌跌不休的顺丰，看不见的拐点。/同花顺财经 股价失速的背后，口碑也面临危机。 顺丰在快递业界，素有＂快＂和＂保险＂的名声。也正因为如此，顺丰的快递费，一般比其他竞品要贵一些。 但越来越多的用户发现，当自己出了更高的价钱、寄送时间却比其他竞品还长的时候，当初的希望有多大，现在的失望就会是多大。 故事要从＂顺丰特惠＂开始讲起。 顺丰速递，越来越慢 顺丰特惠并不是新鲜事物，最早在2014年就已经诞生了。 您的快递已登机，请注意查收。/ 图虫创意 这是顺丰为了抢占下沉市场、对标竞品形成价格优势而推出的服务，特点就是便宜——比自家的次日达、隔日达便宜五六块钱，但比＂通达系＂（中通、圆通、申通、百世汇通、韵达）还是要贵个两三块。 正因为收费低，势必要压缩成本，所以全程都走陆运，时间自然比空运久许多。 本来以为价格亲民的服务，应该很受市场欢迎才是。不料这个服务一推出，就饱受诟病。 知乎有这样一个问题：＂顺丰特惠的优势在哪里？＂ 最高赞的回复是：＂优势就是，让你体验到高价吃‘屎’的感觉。＂ 快递小哥：骑上我心爱的小三轮，它永远不会堵车。/ 图虫创意 紧随其后的是：＂反正就是在市中心到处转着玩呗！＂吐槽顺丰特惠的配送过程转场频繁、效率低下。 有用户在黑猫平台投诉顺丰：＂3月20号发的顺丰特快，结果实际走了顺丰特惠，时效原本21号送到，拖延至23号才派送。前一天还协商会给出赔偿且免除运费，第二天派送时就因为运费问题把快件撤回、不给客户了！这是在玩弄客户吗？＂ 还有的用户投诉顺丰，多次修改承诺到货的截止时间…… 在贴吧、微博上，也经常能看到类似的吐槽——原本在电商平台买一件心仪的物品，看到店家用顺丰配送的时候，心情十分激动。但定睛一看，发现后面＂特惠＂两个字的时候，心都凉了。 黄油化成水前，我能收到快递吗？/ 微博截图 用户不愿意买账，但对于店家而言，特惠可以节约运费成本，所以＂电商件＂还是给顺丰带来了不少的订单量。2020年，顺丰订单量增速达68.1%，大幅度领先行业平均的增速31.2%，顺丰特惠功不可没。 订单量的暴涨，让配送资源捉襟见肘。毕竟快递小哥也不是三头六臂，不可能全天不眠不休应对这样的业务量。所以，派送时长的延长、服务质量的下降也就是不得已的必然结果了。 部分快递员大年初一还在工作。/ 央视新闻直播截图 有豆瓣网友去年7月遇到了这样一件事：他父亲生病在外地看病，因为异地就医，新版社保卡要激活＂异地结算＂。 他想着社保卡比较重要，就选择顺丰寄回老家激活，再寄回来。原本以为距离出院只有5天，时间刚刚好。不料整个过程却花了7天，他父亲不得不多住两天院。 ＂顺丰速运＂，这四个字中的＂顺＂和＂速＂，原本应该是快递服务的核心价值。但如今在顺丰这里，这两个字似乎成了奢望。 在顺丰创始人王卫刚刚创业的时候，可不是这样。 上世纪90年代，王卫和5个朋友、一共6个人扛起了深港两地民间快递的大旗。王卫和小伙伴们肩背大旅行包，手里拖着行李箱，一趟趟来往于深港两地。 在王卫冒险家精神的带领下，到2009年，顺丰成为了中国第一家拥有飞机的快递公司。 当年顺丰开始用飞机运输快递，一度被消费者调侃为：＂你的快递都坐着飞机来的！＂/ 图虫创意 从飞机冲天的那一刻起，只做小件、注重速度、服务中高端客户就成为了顺丰精神气质的一部分。 而今的顺丰，却似乎在逐渐失去这种精神气质，股价失速只不过是一个表象罢了。 股价失速背后，顺丰处处不顺 ＂失速＂本身是一个航空术语。简单来说，飞机失速意味着机翼上产生的升力突然减少，从而导致飞机的飞行高度快速降低。 这个概念借喻在顺丰身上，恰如其分。 巨额的亏损、腰斩的股价、特惠的乱局，几乎都可以是失速的体现。 王卫在解释顺丰＂失速＂的原因时，主要说了这五点： 第一，对各多元物流赛道的前瞻布局； 第二，增加临时资源投入以承接增量，致使去年第四季度和今年第一季度成本承压； 第三，各业务线资源投放的重新整合； 第四，第一季度给予一、二线在岗人员补贴创历史新高； 第五，电商件毛利承压。 说得比较术语，＂翻译＂过来意思就是，不该花的钱花了太多，该挣的钱还没到账。 单量虽然暴涨，但由于价格低，仍为亏损状态。/ 图虫创意 尤其在新业务方面，根据2020年财报，同城急送、国际和供应链新业务均处于高速增长态势，但该业务对顺丰整体营收贡献较小，仅占整体营收的11%左右。 对于顺丰特惠存在的问题，王卫也坦承，特惠件一季度飞速增长，背后是参与价格血战的代价。在2020年特惠件占比超过时效件后，顺丰2020年单票（每张快递单）收入为17.77元，而2019年同期为21.94元，同比下滑18.99%。 这个数据，既解释了顺丰去年单量暴涨的原因，也部分解释了当下口碑变差、陷入亏损的现状。 至于第四点，影响确实不小。为了服务原地过年的人们，顺丰实行了春节期间不放假的政策。这导致顺丰春节加班补贴接近10个亿，比预期多了三四亿元。但与此同时，春节期间的订单量并未显著上涨，营收远远覆盖不了人力成本，这也是造成巨亏的一个原因。 顺丰6.5亿激励员工春节开工，王卫自掏腰包再派2500万。/ 南方都市报 还有一种说法认为，税务电子化、政务电子化才是给顺丰带来致命一击的元凶。其实影响是有，但没这么大。 因为电子发票从2012年开始试点，到2019年底、全国统一的电子发票公共服务平台建成，这个过程是逐渐推行的，并非一蹴而就。因此影响也不可能单独集中在一个季度，而是会逐步显现。 所以说，顺丰这一波失速的主要原因，很大程度上就是因为自身战略的失误。而这一系列失误，其实早有预警。 早在2019年，就有网友在贴吧曝光： ＂2017年顺丰上市，最高市值曾达到3075亿，顺丰又如何在这短短的两年内（指2019年）缩水到1484亿呢？很大一部分原因，就是因为顺丰的大肆扩张。＂ 这位网友列举了大量案例：顺丰斥资17亿元收购新邦物流71%涉足大宗物流、斥资55亿元收购德国邮政敦豪集团中国业务涉足供应链、与美国供应链巨头夏晖集团合作成立合资公司涉足冷链。 这名网友最后得出结论认为，这一系列动作都要投入巨额资金，时间短、没收益，自然会拉低股票市值。 顺丰上市以来的股价趋势，去年疫情带来一波增长，但今年把涨的已经几乎跌完了。/同花顺财经 其实这也和王卫创业之初的愿景有关，王卫在创业早期就曾经提出，要打造物流领域的＂百货公司＂。 但行业在变化，如今百货公司这种业态已经落伍，王卫却还是按照这个思路去做，结果只会南辕北辙，连原本的优势也可能丢掉。 逃不过的内卷，越不过的护城河 快递行业的变化，首先是内卷化，最能体现这一趋势的就是价格战。 有数据显示：快递行业平均单价从2010年的24.57元 / 件，下降至2020年的10.55元 / 件，2021年1月进一步下降至10.21元 / 件。 价格战，对于已经和淘宝天猫建立起联盟的通达系而言，容易接受。因为背靠大树，就算薄利，靠多销也能赚回成本。 2020年双十一物流订单总量再创新高，快递的压力显而易见。/ 央视财经微博 但对于靠速度和服务质量起家的顺丰而言，价格战不仅没带来利润，反而在拖垮顺丰的口碑和形象。 更糟的是，极兔的搅局，让本就焦灼的价格战，变得更如焦土。 来自印尼的极兔，仅仅用了一年就完成了2000万的稳定日单量，要知道此前通达系完成这个数据用了十余年的时间，而且极兔已于近日完成了一笔18亿美元的融资，投后估值达78亿美元。 雄厚的资本支持，给了极兔大肆补贴的空间。在极兔的补贴下，一单电商件的价格甚至能低到8角钱，远低于业内普遍的1.4元成本价。 各快递公司之间还有着激烈的竞争。/ 新浪财经微博 和通达系一样，极兔的背后也有电商巨头——拼多多作为靠山。如果说，中国的电商版图已经是淘宝天猫、拼多多、京东＂三分天下＂的话，中国快递行业的版图也大抵如此——阿里通过菜鸟网络参股通达系，京东物流与电商本就是一体，拼多多让极兔迅速崛起。 电商和快递的结盟，似乎构筑了难以越过的护城河，留给顺丰的空间着实不多。 在外界普遍的认知中，顺丰应该是快递行业的老大，然而从市场份额来看，顺丰的情况并不那么理想。 2020年，快递市场份额中第一是中通，占20.4%，之后依次是韵达、圆通、申通和百世，顺丰排在百世之后，市场份额仅为9.8%。这还是在顺丰2020年市场份额提升最快的情况下，却仍然没干过通达系的任何一家。 这些年，顺丰表现并不理想。/ 艾媒咨询 群雄逐鹿，逆水行舟，顺丰在快递行业能占据显著优势的，几乎只剩下航空运输。 目前，国内航空快递主力军是：顺丰航空、中国邮政航空、圆通航空，其自有全货机数量分别达到64架、28架、12架。 但这个格局不会维持很久，通达系已经在这方面发力了。另外，后起之秀的极兔，开局就准备投入7架飞机用于航空运输，大有赶超圆通之意。 时势紧逼，留给顺丰的时间已经不多了。尽管王卫已经向股东承诺，类似一季度这样的亏损不会发生第二次。 但投资者关心的不会是一个承诺，而是口碑和业绩。 接下来的路该如何走，是顺丰急需思考的问题。/ Pexels 如此看来，如果不＂断腕＂，可能求生之路会更加艰难。 不论如何，摆在顺丰面前的，都不会是一条顺路。顺丰的逆旅，这才只是个开始。