百度怎么样（百度app怎么样）

　　11月17日，百度（09888。HK）（BIDU。US）发布了回港上市以来，首份三季度成绩单。
　　在这份三季度成绩单中，百度盈利表现低于市场预期，广告业务疲态尽显，让不少投行为其隐忧，纷纷下调目标价或修正盈利预期。增收不增利？投行下调目标价
　　从运营数据表现来看，良好用户体验，让百度APP月活创历史新高，爱奇艺用户订阅实现破亿。
　　据财报显示，百度APP9月的月活跃用户达到6。07亿，同比增加12，每日登录用户占比达到79，创历史新高。2021年9月，爱奇艺订阅用户也有1。04亿，为其提供创新自制的大片创造坚实基础。
　　良好的用户数据增长似乎也带动了营收规模的增长。百度2021年第三季度业绩，总收入约人民币319。21亿元（单位下同），同比增长13，环比增2。其中，百度核心收入为247亿元，同比增长15，环比增长3。核心业务中的在线营销收入为195亿元，同比增长6；非在线营销收入为52亿元，同比增长76，主要受云及其他AI驱动业务的推动；爱奇艺收入为76亿元，同比增长6。
　　但是，受销售成本同增26、销售及管理费同增56、研发费用同比增加35及公允价值调整（投资为主）带来的影响，百度账面出现亏损。
　　百度第三季度经营利润23。08亿元，同比减少63，环比减少33。归属百度的净亏损约165。59亿元，去年同期盈利136。78亿元，环比扩大27。4倍。每股美国存托股稀释亏损48。18元。经调整EBITDA为59。62亿元，同比减少34，环比减少18。
　　不仅如此，百度还在财报中给出了第四季度财务指引：就2021年第四季度而言，假设百度核心收入同比增长5至16，百度预期收入将介乎310亿元（48。1亿美元）至340亿元（52。7亿美元）之间，同比增长2至12。
　　结合第三季度业绩表现及第四季业绩指引，多家投行发布研究报告，对百度后续盈利预期进行修正，并表示百度盈利表现方面不及预期。
　　投行汇丰证券，下调百度今明年调整后纯利预测4至5，以反映未来几季充满挑战的广告业务前景，目标价由200港元降2。5至195港元；
　　投行富瑞，预期百度第三及第四季将有约20亿元的增量成本，主要来自员工人数扩张、渠道营销和对人工智能的投资，目标价由281港元下调6。05至264港元；
　　投行交银国际预计百度第四季核心收入255亿元人民币增长10；在线营销人工智能相关收入增长150。鉴于与人工智能相关非盈利快速增长，预计利润率将呈下降趋势，经调整核心营业利润率为17，目标价由274港元降至257港元。
　　屋漏偏逢连夜雨！
　　在众多投行下调百度目标价之际，人民日报11月18日发布网盘限速，有解了一文，就网盘限速问题、在工信部指导下，中国互联网协会、中国信通院组织国内主要网盘企业制定并签署《个人网盘服务业务用户体验保障自律公约》的出台进行解读。其中，提及了百度网盘、腾讯微云、天翼云盘、和彩云、阿里云盘、迅雷云盘、360安全云盘和网易网盘等在内的首批8家网盘企业。
　　市场不少投资者担忧，网盘无差别速率产品推出后，对百度的网盘业务收入带来一定影响。毕竟，百度网盘当前国内用户量最为庞大的网盘平台。目前，百度网盘拥有7亿注册用户，存储总量达到了1000亿GB，是国内用户量最庞大的存储平台之一。
　　值得一提的是，似乎受盈利不及投行预期及无差别速率网盘等利空刺激，百度港美两市股价均出现大幅下跌情况。截至2021年11月18日，百度港股股价跌幅为7。84，昨夜百度美股股价跌幅为5。52。此外，美股市场的爱奇艺（IQ。US）出现大跌，跌幅高达17。23。
　　2。广告业务显疲态，发展韧性如何？
　　百度被诸多投行下调盈利预期及目标价背后，广告业务收入尽显疲态，发展前景更是让人担忧。
　　百度绝大部分收入自在线营销服务产生，其中绝大部分来自效果广告服务。目前，百度广告客户主要来自包括医疗、互联网、消费、游戏、金融服务、旅游、教育及房地产等行业。
　　国内的广告历来具有周期性，反映整体经济状况以及预算及购买模式。一般情况下，下半年进入相对旺季之后，广告收入环比上一般会有比较大的提升。但是，从百度发布财报来看，二季度及三季度广告收入虽有增长，但增速却呈现下滑态势。
　　百度广告收入下滑，实际上是可以预见的事，亦是绝大多数投资者都能意识得到的事情。唯一不确定的广告收入下滑速度快与慢，给业绩到了影响程度大与小。
　　众所周知，今年以来，数据安全及互联网的监管一直是高悬在众多互联网巨头头上的达摩克利斯之剑，叠加下半年被重锤的K12教育、爆雷不断的房地产、游戏行业严监管、开屏管控持续加大、消费层面起色不佳等影响，给广告行业带来不小的打击，以及产生深远的影响。其中，以高途、新东方、学而思、猿辅导等教育机构2021年67月广告投放数骤降就能窥见一斑。
　　在此背景之下，日子比较难过的房地产、教育及医疗等广告客户，势必会减少在线广告及营销的预算，进而对百度在线营销服务的收入带来不利的影响。
　　除此之外，随着短视频、长视频等新媒体的崛起，互联网广告市场蛋糕不断被这群后来者蚕食，让百度的移动生态扩展领域不断缩小。以手机百度APP为例，根据APPGrowing的统计，今年8月份广告媒体收入排行榜上，抖音、今日头条、抖音火山版和西瓜视频分列前四，手机百度仅排第五。
　　面对广告收入不断下行的百度，董事长李彦宏在电话会议中表示，由于中国GDP增长在过去三个季度有所放缓，因此百度App的应用业务领域，如教育、房地产和家居、旅游和特许经营等领域的受到了负面影响。而且最近，随着新冠疫情在许多城市反复，地方政府正在采取预防措施，包括隔离、旅行暂停和大规模检测。因此，在正常化之前，百度自己的广告业务可能会在未来几个季度保持疲软。
　　3。创新业务风生水起
　　在主营广告尽显疲态的形势之下，今年回港上市并募得31亿美元的百度，将绝大多数资金ALLIN在智能驾驶及智能云这两大创新业务身上。
　　从三季度业绩表现来看，百度的此番选择似乎是正确的，智能驾驶和智能云两大业务发展依旧是风生水起，增速非常惊人。
　　百度的创新业务中主要收入来源于是智能云业务，三季度云业务收入为41亿元，同比增长73，连续5个季度同比增速超过50，成长速度非常惊人。
　　智能驾驶领域，虽然营收远不及智能云，但各项运营数据均取得倍增，成长空间非常可期。三季度萝卜快跑供应的无人车订单环比增加一倍，并已经在上海、北京、广州、长沙、沧州等地可体验。此前，威马汽车签署了协议，以在其新款W6SUV上安装领航辅助驾驶（ANP），使就智能驾驶及信息娱乐解决方案与Apollo合作的总品牌数量达到31。
　　不仅如此，ApolloL4累计自动驾驶测试里程超过1，600万公里，同比增长189；百度Apollo已获得411张自动驾驶测试牌照。
　　智能云及智能驾驶两大创新业务高增长背后，离不开百度持续研发投入，攻坚硬核技术。第三季度，百度研发费用支出62亿元，同比增长35。
　　对于智能云及智能驾驶两大创新业务未来的发展，李彦宏非常看好，他表示：百度智能云可协助企业在客户服务上提质增效，同时，百度Apollo在智能交通及智能驾驶领域的积极投入，不仅可以提升交通效率，缓解交通拥堵，减少交通事故，也将助推电动汽车产业发展。
　　结语：
　　作为百度基本盘的核心广告业务增速放缓已是不争的事实。在万物互联、新能源车大势所趋的背景之下，加大研发及投入开拓智能云、智能驾驶技术及智屏等创新业务，以成为百度谋求新的业务增点及现金奶牛的机遇。
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