股票基本面（如何分析个股基本面）

　　股票基本面（如何分析个股基本面）
　　我们对世界的认知总是片面的，主观的，如同盲人摸象。这是没有办法改变的事实。
　　无论你怎么努力，你对事物的认识都不能达到客观真相。
　　这也是索罗斯的交易理论的基础。
　　因为人们的认知错误，市场会扭曲，扭曲到一定的程度，市场就会反转。交易机会就产生了。
　　我最早接触期货的时候，是2002年底。
　　那时候我还年轻，自认为学识渊博，通达事理。
　　当时一起学期货的有八十多人，学习什么是基本面分析，什么是技术面分析。
　　我对技术分析完全没有感觉。
　　我在经济学方面的基础知识，让我很容易就接受了基本面分析。
　　基本面分析可以简单的理解为供求关系，以及与供求关系相关联的其他因素。
　　实盘交易是从2003年7月份开始的。
　　那时我手里有一个二万元的期货账户。
　　当时我在网上找了大量的资料分析，那一年东北大豆受灾，预期减产非常严重。同时国内油脂企业也大量扩充产能，需求大增。
　　那么顺理成章得出结论：供应减少，需求增加。这是一个很明显的上涨基础。
　　于是我在2550左右几乎满仓买入大豆合约。
　　但是买进后不久，价格即下跌，当时下跌的原因，据说是受国家抛储的刺激。
　　我记得当时内心是愤怒和恐惧的。好好的上涨行情，抛什么储备？咱也不知道国家储备到底有多少。去问期货老师，期货老师也是说东说西，也没个准。
　　中途保证金不足，砍了一次仓。后来跌到最低点的时候，心里完全崩溃，又砍了一次仓。后来反弹了一点，实在受不了心理上的折磨，仓位全部砍完。
　　至此，实亏近50%。
　　这对我来说是一个悲惨的事情。相当于我不到半个月时间亏掉了一年多的工资。
　　后来行情开始上涨，本来基于基本面分析结论看多的我，心态完全变了，去逢做空，又砍了几次仓。
　　可以说后来的操作完全是丧失了理性的交易。多也做，空也做，想把亏损的钱赚回来，整天惶惶然如丧家之犬，走在路上，都能抱着电线杆子哭半天。
　　后来结果可想而知，帐户最后连一手大豆都开不了了。
　　到年底的时候，终于冷静下来。整个春节哪都没去，在家里开始认真学习期货技术分析，每天逼着自己画K线图，画日分时图。我说的是手工绘制，用坐标纸。
　　这也是当时期货老师教我们的方法，可以在短期内获得大量的经验。
　　这个方法现在估计是没人用了。其实是很有价值的方法。
　　技术分析对我影响最深的，就是价格反应市场一切这一理念。
　　无论基本面多么复杂的因素，最终都会通过交易者消化吸收，并通过交易行为，反应到价格上。
　　这就意味着只需要研究价格波动的规律即可。
　　就这么简单的道理。
　　2003--2004黄大豆指数图
　　我那时候每天绘制的图是那种日分时图：
　　日分时图
　　每天连续在一起画，坚持画了一年时间。
　　在这个过程中，我发现了一些规律。
　　最简单的规律，就是日分时均线的规则。只要价格在日均线之上，我就做多。破了就止损。
　　如果价格在日均线之下，我就做空。同样上破就止损。
　　同时制定了简单的两条交易原则：
　　价格在均线之上，只开多。下破均线止损。如无止损，则拿到预期目标位或收盘前平仓。
　　价格在均线之下，只开空。上破均线止损。如无止损，则拿到预期目标位或收盘前平仓。
　　这个规则简单实用。
　　自从有了这个规则后，交易慢慢开始好起来，现在我仍然用这个方法来做一些日内交易。
　　2004年的时候，我搞了自己的交易室，招了一个交易员做徒弟。
　　这个徒弟性格比较专注，做过几年股票。他的优点是认死理，缺点是没情商。
　　不过对付交易，并不需要情商。
　　记得他刚来的时候，我指着电脑上的日分时图的黄色均线对他说，交易很简单，黄线之上，你就给我买。破了止损。黄线之下，你就卖，破了止损。
　　他是我教过的徒弟中执行交易规则最好的。
　　后来他用三万的账户，历经这么十年，仅用这个方法交易就累积了至少六百万的盈利。
　　这个交易规则的优点就是简单，缺点就是需要很强的执行力。
　　不过，做什么事情不需要强执行力呢？
　　在后来的交易经历中，从纯技术交易，到直接参与棉花企业的套保交易，以及后来服务于多家企业的套保投资过程中，我重新反思基本面分析与技术分析的优劣。
　　我最初的基本面分析，并无错误，错的是没有考虑到市场的随机波动风险和资金管理问题。相信有交易经历的人都经历过做对方向，却最终亏损出局的事情。原因就在于期货是有杠杆的，我们都是在有限的资本上交易，需要用严格的资金管理来规避短期的价格波动风险。
　　总结经验：轻仓，顺势，拿大波段。
　　这是最简单的趋势交易法则，去除贪婪心，去除对抗心，交易盈利其实是很简单的事情。