英国保诚集团将以亿美元收购友邦保险

　　保诚集团将通过供股筹集210亿美元
　　供股价折让近40是合理的假设执行长
　　AIG将用所得来偿债
　　AIG股价上涨4。1，保诚跌12
　　路透伦敦3月1日电英国最大保险商保诚集团（Prudential）（PRU。L：行情）将以355亿美元，买下美国国际集团（AIG）（AIG。N：行情）旗下亚洲寿险业务友邦保险（AIA），创下保险业有史以来规模最大的交易。曾接受金援的AIG可用出售所得来偿还一大部分纳税人资金。
　　保诚集团计划支付250亿美元现金，剩馀部分用股票支付。其表示，将通过210亿美元（包括成本与费用在内）的供股来为这笔交易融资，为与收购相关的现金筹资规模最高纪录。此外，保诚集团还将筹集50亿美元债务资金。
　　友邦保险被视为AIG亚洲业务皇冠上的明珠。随着东南亚快速的经济增长提升当地消费者支出能力，保诚集团已广泛设立业务来满足该地区对个人金融服务大量需求，买下友邦保险令保诚如虎添翼。
　　转变是个被用滥了的词，不过这桩交易是实实在在的转变。保诚首席执行官TidjaneThiam对记者表示。保诚与AIG周一宣布这笔交易，证实了路透稍早报导。
　　总部位于香港的美国友邦保险成立于1919年，业务涵盖15个地区的市场，有效保单数超过2，300万份。截至2009年11月30日年度该公司营业利润为14亿美元。
　　收购友邦保险之後，保诚源自亚洲地区的新业务获利比重将从44提升至60，亚洲客户基础数量将增加约两倍至3，000万。
　　大规模供股
　　投资者和分析师称，先要对友邦保险有更多了解，才能判断这桩收购交易是否值得进行供股。此次供股筹资规模将接近保诚目前约230亿美元的市值。
　　保诚前十大股东之一在交易得到证实前称：150亿英镑是个大数目，我希望看到更多关于回报状况和日程表的细节。
　　保诚股价重挫12至5。30英镑，AIG股价收高4。1至25。78美元。
　　（这宗交易）将大大摊薄股利。ING分析师KevinRyan称，没人确切知道友邦保险的具体情况或盈利能力，或与保诚现有业务的重叠程度。
　　瑞士信贷（CSGN。VX：行情）、汇丰控股（HSBA。L：行情）和摩根大通嘉诚（JPMorganCazenove）将为保诚的巩固提供承销和账簿管理工作。为保诚收购友邦提供咨询服务的还包括Lazard（LAZ。N：行情）。
　　Thiam称，供股料在6月完成，可合理假设新股将以大约40的折价发行。
　　出售资产以偿债
　　此次并购是charismaticThiam去年10月出任保诚首席执行官以来首个重大交易。去年保诚亦曾求购友邦保险，但因双方无法就收购价达成共识而告吹。
　　AIG共收到1，823亿美元政府救援资金，将拿出此次出售友邦所得现金部分的160亿美元支付给纽约联邦储备银行，作为对後者通过特殊目的工具持有友邦保险股份的回报。
　　现金所得的剩馀90亿美元将用于偿还美联储的信贷工具，目前未偿还额度约为250亿美元。
　　根据协议，AIG将得到105亿美元的保诚股份，由此获得後者约11的股权。AIG打算出售这部分股权来进一步削减自身债务。
　　AIG正与美国大都会人寿保险公司（MET。N：行情）就以约150亿美元出售旗下海外寿险部门美国人寿保险公司（AmericanLifeInsurance）进行深入谈判。通过这两笔交易，AIG或能偿清对美联储的全部债务，甚至可能追随花旗集团（C。N：行情）摆脱美国政府的庇护。
　　AIG也曾计划让友邦保险在香港证交所上市，作为处置这块资产的备选方案。
　　考虑过包括首次公开发行（IPO）在内的两个可行而又极具吸引力的变现方案後，我们认定，将友邦保险出售给保诚能让AIG更快偿还美国纳税人的钱。AIG首席执行官RobertBenmosche在声明中称。
　　Thiam表示，对友邦的收购价相当于其内含价值（Embeddedvalue）的1。69倍。中国以外亚洲保险商市价通常为其内含价值的1。71。8倍。
　　Thiam并称，保诚计划在可预见的未来保留英国部门，令保诚可能出售该业务以专注于亚洲的臆测不攻自破。