家庭理财不必过度关注等四则

　　开栏语：
　　就在股市着实疯狂了一把的浪潮还未退尽时，我们开了这个《理财》栏目。
　　与赶时髦无关。
　　我们看到的是：疯狂的股市撞开了更大的闸口。股市、基金、债券、保险、不动产一时间，你不理财，财不理你的呼声比任何时候都响亮。快递财经新政，评说理财之道，《理财》一栏但求读者略知投资市场变幻，增强理财技能，圆你钱生钱的如意算盘。足矣。
　　CPI，即居民消费价格指数。
　　家庭理财不必过度关注CPI
　　北京清议
　　在相当长的一段时期内，所谓家庭理财，的确仅仅是在不同时间档期及利率水平的储蓄品种之间做出选择，顶多再买点利率略高筹的国债。决定该等理财收入的因素显然是利率，而决定利率的主要是CPI，即居民消费价格指数。
　　从经济学角度讲，家庭理财的初衷是为了在工资收入之外防止通货膨胀使得购买力下降。毫无疑问，指望增加工资根本无法有效对抗通货膨胀风险。统计数据显示，虽然2006年国内职工平均货币工资为21001元，较1978年累计增长33。15倍，但扣除通胀因素，实际工资增幅仅为6。16倍。这一期间按可比价格计算的国内城镇居民家庭人均消费性支出累计增长了27倍，如果一个家庭除工资外没有任何理财收入，实际购买力自然大幅下降。
　　那么，如今以住宅和股票为主的家庭理财依然取决于CPI吗？有人说，央行要向公众兑现利率为正的承诺，必须将存款基准利率上调到与CPI一致的水平，这将促进股市资金回流储蓄。虽然利率为正的用意，同样是防止通货膨胀降低人们的购买力，但CPI所反映的主要是消费品价格，不包括住宅等非消费品价格，因此，确切地说，利率为正的用意是防止通货膨胀降低中低收入家庭的购买力。而在非消费品支出占全部家庭支出的比例大幅提升之后，如果住宅价格上涨幅度远大于消费品价格，那么，加息就根本不可能达到防止通货膨胀降低购买力的目的。
　　想想看，如果你在5年前花10万元以按揭贷款的方式投资一套当时市价50万元的住宅，即使不考虑出租收益，在当前市价上涨到100万元转让后，扣除按揭尾款，大致可以拿到70万元，相应的获利空间接近40万元。相反，如果你当初选择储蓄方式处置你那10万元资金，所获得的名义利息收益大致为1万元，如今的你也只能在同等条件下买到半套住宅。
　　认为利率走向决定资金流向，以至于影响股票价格，其实并不总是正确的。在国内流动性严重过剩的情况下，资金面的重要性已大大降低。鉴于投资者对股票的收益预期远远大于名义利率，更不必说实际利率，因此，借助股价与公司业绩的对称关系，只要上市公司业绩保持增长态势，利率对股市的影响就是极其次要的。
　　再想想看，如果你持有一家绩优公司的股票，其未来一年业绩预期增幅超过100，你会在意因利率为正而带来的储蓄收益吗？
　　没有必要担心国内上市公司未来一年的整体业绩成长性。由于国内规模以上工业企业的平均资产税前利润率在上一年就达到6。57，比上市公司的整体水平还要高，因此，国内股市必然掀起一场空前的大重组行情。在将更加优质的资产注入上市公司后，你还担心业绩增幅纪录不会被屡屡刷新吗？
　　说到底，由于家庭理财并不针对消费品，而是针对投资品，包括不动产和作为权益性资产的股票等，因此，投资者不必过度关注CPI的变化，倒是应当更多关注不动产的价格趋势以及决定股票价格的上市公司业绩变化。有充分证据表明，在CPI上涨的时期，不动产价格的涨幅总是会遥遥领先，而基于上市公司业绩增长的股票价格涨幅则更大。
　　合同是不是就是那个示范文本？
　　签合同的时候要律师陪同吗？
　　买预售商品房程序怎么走？
　　别怪我问题多，我是第一次买房，
　　理财大事，自当慎重呗。
　　买房签约留心空白条款
　　河北韩星
　　商品房买卖合同文本为示范文本，也可以作为签约文本使用。但具体到各个楼盘，合同文本会有所不同。购房者签约前要仔细阅读合同内容，如果对条款和一些专业用词不理解，应及时咨询。为了体现合同双方的自愿原则，合同文本中一些条款后面都有空白行，供双方补充约定。双方都可以对合同文本条款的内容进行修改、增补或删减，合同签订生效后，没有被修改的部分就被视为双方同意内容。所以在签合同时要谨慎，当心合同留白给对方可乘之机。
　　现阶段出售商品房的无非分两类：房产开发企业和代理中介公司。如果购买的是预售商品房，你需要现场查看开发企业有没有在显眼的地方悬挂《商品房预售许可证》和附图，有没有出示《商品房买卖合同》文本等等。如果是房地产中介公司代理的，购房者有权要求中介公司人员出示开发商出具的委托书，了解委托代理的范围和权限。
　　如果你看的是现房，则要重点考察房子的质量问题。看看有无墙体裂缝、漏水、渗水、偷工减料、管道渗漏等等问题，以上问题在雨天查看会更有效果。除此之外，你还需要了解前期物业管理问题，物业管理收费标准以及服务内容等。
　　它拥有较好的长线投资价值，
　　被誉为是一群下金蛋的金基，
　　你关注了吗？
　　封闭式基金丰富你的理财组合
　　北京皮丘
　　目前，大多数个人投资者都将投资重心由股票转移到基金，但手中所持大部分是开放式基金。究其原因，一方面是因为开放式基金拥有数量上的绝对优势，目前市场上开放式基金的总数达253只，而封闭式基金仅39只；另一方面也与投资者对封闭式基金的投资价值和投资方法不甚了解有关。
　　封闭式基金的市场价格被严重低估，投资价值异常突出。很多大盘封闭式基金的折价率仍然高达20左右，相当于8折就可以买到净值1元的基金。封闭式基金的真实价值不需要评估，显而易见摆在那里，其潜在投资收益和安全性优于其他任何投资品种。
　　封闭式基金的高折价率将于近期被压缩或消除，投资机会稍纵即逝。股指期货推出以后，部分投资者可以利用封闭式基金与股指期货进行无风险套利，这将造成封闭式基金折价率逐渐消失；而近期推出的创新型封闭式基金在设计之初的一项重要考虑也是消除折价率。在这种趋势下，如果投资者在折价率消失前购入封闭式基金，那么即使大盘维持现状不再攀升，投资者仍然可以轻松获得折价率收益。
　　基金分红即将到来，实际折价率将得以攀升，入市机会难得。以大成旗下基金景宏（2。340，0。06，2。72）为例，近期将进行2007年第一次收益分配，每10份派发现金红利6元。基金景宏现在的净值是3。1944元，市场价格2。722元，折价率为14。79。一旦封闭式基金大幅分红，那么它的折价率会在除权日突然放大，简单计算折价率将升为18。21。这时将出现对于原折价率的回归现象，同时也是投资者的无风险套利机会。
　　封闭式基金具有投资规模稳定、赎回压力较小的优势。随着股指期货的推出和创新型基金的上市，封闭式基金将告别折价率时代；那么，心无杂念地专注于选股与操作将使优秀的封闭式基金获得优于大盘的业绩，也将使其走进溢价时代。
　　另外，封闭式基金具有交易成本低廉的优势。封闭式基金具有免缴印花税、价格低廉、资源稀缺、盘子较小等特点。在股票交易印花税大幅上调以后，封闭式基金交易成本低廉的优势将更加凸显。
　　如何投资封闭式基金，以广东发展银行为例，只需持本人有效身份证件、股东代码证，到广东发展银行营业网点开通第三方存管银证转账业务；然后通过银证转账在沪深两市二级市场进行买卖就可以了。
　　理财专家建议，投资者不妨投资一些封闭式基金，来丰富自己的理财选择。
　　基金风潮愈刮愈热，
　　基民的投资热情越来越高，
　　可别忘了控制风险
　　投资基金五不要
　　山东宁露
　　一不要将全部资产投入到基金市场。
　　有些投资者在基金火暴赚钱的感召下，把积蓄倾囊而出投资基金。这既影响正常的家庭开支，也不好应对不时之需。如遇到市场下跌，投资心态也会大受影响。
　　投资应理性，不要把鸡蛋放在一个篮子里，分散投资很重要。
　　二不要有短期发财的想法。
　　部分基金投资者尤其是新手，会以过去一段时间的基金收益来预测未来，幻想着短期内可以迅速发财，这是不可取的。尤其是一些偏股型基金，它是一种长期投资的理财产品，只有长期投资才能更好地分享公司成长所带来的经济效益。
　　基金投资最重要的是，投资者要根据自己未来的收支情况，从一个相对长期的角度规划适合自己的理财方案。
　　三不要认为基金是一种坐等的投资产品。
　　基金与被喻为金边债券的国债不同，共同投资、专家理财、收益共享、风险共担这16个字就足以说明基金是有一定风险的。在收益上，国债为固定收益，而基金却不是这样。所以，投资于基金不能像购买凭证式国债那样坐等收益。
　　投资者要时刻关注基金的动向，从而了解基金净值的变化，必要时进行基金的赎回和转换。
　　四不要高估自己的风险承受能力。
　　只有清楚自己的风险承受能力及对风险大小不同的基金品种有具体的认识，才能更好地进行投资选择。一般来讲，股票型基金因风险较大，不太适合年龄较大的投资者，债券型基金因风险收益相对较低，更适合老年人投资。中青年人在收入稳定性、未来收入预期和风险承受能力上则不同于老年人，一般来说更适合持有股票型基金。
　　正确估计自己的风险承受能力，才能使投资做到游刃有余、条理清晰。
　　五不要只追求基金的分红
　　现在一些投资者只关注基金的分红情况，分红越多，公司实力越强。一般来讲，基金公司在预期证券市场波动不定时，也会派发红利，倾向于把已实现收益派发给基金持有人。如果预期证券市场趋势向好，管理人（基金公司）也未必要派发红利，因此，基金公司派发的红利不一定越多越好。
　　考虑一只基金的可投性，要全面综合地分析预期收益情况，如基金净值的变化、基金公司的经营管理状况等因素，避免被表面现象冲昏了头。