投资基金的人越来越多，你是不是也听到身边很多的小伙伴在讨论基金？毕竟投资是人生的必修课，你不理财，财不理你，而投资的主要途径之一，就是基金。 吴哥之前在一篇文章里详细比较过基金、股票、房产等的差异，这里就不再赘述，基金应该是适合绝大多数人的一种投资理财方式。 很多人都会在群里问吴哥，某某基金适不适合入手，什么时候可以上车。今天吴哥并不想针对某只基金来谈是否适合进行投资，而是想从另一个方向来谈谈哪些基金不适合投资！ 当然，以下看法仅代表个人意见，每个人的想法或许都有不同，大家有不一样的看法，可以在评论区留言，一同讨论！一、不要投资新基金 新基金的发行，其实是很多基金公司在行情好，蹭热点的时候，经常使用的一招。 由于新基金是有建仓期的，这个发行的时间变得很关键，如果是在牛市上升段发行新基，那么新基很可能会变成接盘侠。 另外，建仓期可长可短，这要看基金经理对行情的判断能力，如果择时能力强，那么可能会有比较好的收获，而如果择时能力弱，则可能成为接盘侠。 另外，由于新基金的持仓，没有到季报时间点，是可以不公布的，所以我们很难对基金的风格，未来的走向做出正确的判断。 比如说施成今年发行的国投瑞银产业趋势混合，这只基金的成立时间是6月9日，虽然成立以来涨幅为53.19%，单看业绩是不错，但是由于持仓没有公布，所以很难对其持仓股情况，持仓集中度做出判断，更重要的是平台对基金的估值也很难准确，因此不好决策什么时候入手，什么时候补仓，会给投资造成困惑。 所以，虽然新基金有可能开盲盒，但除了惊喜外，也可能是惊吓！二、不要买基本不调仓的基金 我们知道2019-2020年是大牛市，但到了2021年，如果说还是牛市的话，其成色就完全不如前两年了，而且还得加上一个定语，叫结构性牛市。 从今年来看，有很多基金的表现不佳，包括了张坤、刘彦春等明星基金的明星基金，比如易方达蓝筹、易方达中小盘、景顺长城鼎益等。这些基金有一个共同的特点，就是基金换手很少，持仓集中，且基本调仓的幅度很小。 而另一些今年表现比较好的基金，比如华安文体健康、大成国企改革、华夏行业景气、广发多因子等，却表现不俗，而这些基金的突出特点是持仓风散，换手很高，经常就是一言不合，一个季度把十大重仓都换个遍。 主要是今年的行情，很多板块的轮动变得更加快速，而资金的风格也在快速切换，所以只有调仓调得更加快速，才能够抓住行情的主线。三、不要买规模大的基金 上面我们提到的不换手的基金，比如易方达蓝筹、易方达中小盘、景顺长城鼎益等，都是规模几百亿的大块头。从一方面来说，基金经理淡化择时，注重价值投资的风格，让他们较少换手，而另一方面来说，基金经理也受到规模较大的困扰，比如说，选择投标标的可选项较少，只能选择大块头，另外在换手上也会受到影响，毕竟他们的持仓集中度比较高，一只股票的持仓，都占比这只股票的百分比比较大，要顺利的进出仓还是比较麻烦的。 所以，基金的规模超过一定的程度，会对基金的净值增长造成较大的影响。吴哥建议尽量选择1亿-50亿以内的基金，而一旦规模过大，建议积极考虑转换。 比如之前吴哥持有许久的农银新能源主题，今年的表现就不如去年，这或许也是受到规模较大的影响。因此吴哥也是在前一段时间，将之做了止盈操作。四、不要买刚刚换了主力基金经理的基金 大家都知道，基金经理就是基金的灵魂。这只基金的持仓风格、业绩增长、回撤控制等，都有赖于基金经理长时间的打造。由于基金经理经常需要管理多只基金，一个人的精力毕竟有限，所以有时候基金公司会对基金的管理人，即基金经理进行调整，以达到理好的平衡。同时基金经理也出于各种原因，可能会长久或短暂离开基金经理的岗位，比如说之前华夏基金著名的基金经理王亚伟，就因为奔私，而离开华夏大盘这只基金。 还有如中欧，的曲径，吴哥也查到其在几年间有短暂将基金交由同事打理的现象，这可能是与其生育休假有关。 而吴哥也看到之前比较过的一只消费基金，新华优选消费，最近也是更换了基金经理，前几年一直管理这只基金的付伟离职，这或许也会给这只基金带来不利的影响，毕竟付伟持续管理了这只基金，且付伟的离职并没有任何的交接过程，即会让新经理与其共同管理这只基金一段时间。 所以我们要观察基金中基金经理变动的消息，一旦主力基金经理换人，需要引起高度。五、不要买挂养头卖狗肉的基金 今年很多的基金都受到了基金风格漂移的困扰，有消息称监管层要求这些基金在九月底前进行整改。此前吴哥专门分析了前海开源公用事业、华安文体健康混合等基金存在基金风格偏移的问题，而更多的基金也被指责明明是消费主题却购买了新能源类股票。 就连易方达中小盘也被基民投诉投资标的违反了基金合同，所以前一段时间张坤也是将之进行了名称和投资范转围的修改。对了易方达中小盘，现在叫易方达优质精选，而且改成了QDII。 这类基金还有如广发高端制造、工银文体产业等知名基金。如果监管的意见是真有其实，那么这类基金的解决方案，就只有两条路，其一，是对重仓股进行大幅调仓；其二就是对基金进行改名，修改基金合同。第一条路显然有可能会出现与原来的持仓截然不同的结果，而另一条路的时间显然要更长时间，且程序上也更加繁琐，可行性需要观察。六、不要买收费不合理的基金 很多人会忽视了基金的各种收费方式及费率计算，而当赎回的时候，才发现掉到了坑中，比方说，很多基金不仅在费率计算上标准更高，更是有着附加的管理费条款，这个典型代表就是金鹰民族新兴混合。 在基金的详情页上，估计有些人会忽略掉这个提示，即： ＂本类份额赎回时，管理人对每笔基金份额年化收益超过5%的部分，按15%比例提取附加管理费，具体可见基金合同。＂ 很多小伙伴忽略了这点，在赎回时才发现被扣了一笔费用。这种按业绩进行收费的多见于私募基金，公募基金里还是比较少见的。 虽然这种收费模式会激励基金经理更加努力，但很显然，这显然是一种不对等的条款，比如说如果亏损了，基金经理还负相应的责任吗？ 以上吴哥列出了一些可能会踩坑的几种情况，有一些是亲身的经历，当然每一只基金都有自己的一些情况，比如说一只被动型的基金，可能就与基金经理的关系不大，而看起来不怎么换手的基金，也许坚守更长时间，会有花开的一天！ 小伙伴们，你们还有什么样的经验想要和吴哥一起分享呢，欢迎在留言区一起讨论！ 我就是对场外基金进行极限研究，帮你们找出百里挑一的好基金的吴哥，@吴基指谈 @基金实盘手记，基金投资你将收获稳稳的幸福！