贴身的专户理财

　　改革开放，一部分勇敢的中国人积累了大量的财富，面对这块大蛋糕，基金、券商和银行都很眼馋，那么如何让自己分割的更多呢？他们各有自己的神通。
　　15世纪欧洲，新型财富贵族们面对急剧膨胀的财富，迫切地需要专业的财产打理和财产代际规划服务，私人银行家应运而生。
　　在中国，改革开放以来，勇敢、精明的先富们积累了大量的财富。几多风雨，几多沉浮。中国的专户理财开始冉冉生起，赵丹阳借助信托，私募从地下走向阳光；《证券公司定向资产管理业务实施细则》出台，券商专户理财再度出山；《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》正式施行，基金专户理财正式开闸。
　　基金专户理财门槛高
　　基金专户理财是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的一种活动。
　　基金专户理财的门槛较高，多数以5000万元为起点，以一对一的单一客户投资理财服务为主。在产品设计上，基金专户理财的投资范围有股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证监会规定的其他投资品种。
　　基金专户理财与公募基金、企业年金最大的区别在于产品设计上。与后两者相比，专户理财的产品设计更为灵活，更加细化，一般会根据不同客户的偏好设计出相应的不同风险收益的投资组合，有点类似于现有的社保基金的各种组合。
　　券商可涉及范围广
　　券商专户理财业务，主要指证券公司接受单一客户委托，与客户签订合同，根据合同约定的方式、条件、要求及限制，通过客户的账户管理客户委托资产的活动，客户可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织，委托资产可以是现金、债券、资产支持证券、证券投资基金、股票、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。
　　券商专户理财的门槛相比基金专户理财的低很多，目前一些中小型规模的证券公司将门槛设定为100万元，一些大型券商门槛设定较高，多数在800万到1000万之上。
　　在产品设计上，券商个人定向理财产品可以涉及类似指数期货等金融衍生品，而这一范围却是基金专户理财中尚未规定的。因此，券商个人定向理财相比基金专户理财，可以更广泛、配置更灵活。
　　八仙过海各有优势
　　就目前服务于国内高端资产管理业务的几大主体来看，各有优势，各有侧重。
　　基金专户理财借助基金管理公司专业化的资产管理经验和人才积累，在投研管理能力、风险管理水平、产品创新能力、投资运作的专业性及规范性等方面具有非常大的优势。
　　目前基金管理公司在专户理财上均投入了大批精兵强将，如南方基金调整其公募明星基金经理吕一凡相关职位，转任专户理财部投资总监，鹏华基金聘任原巨田基金投资总监担任其专户投资业务负责人，易方达则调动旗下基金经理肖坚主做专户理财，华夏基金专户理财部门总监则由原华夏兴和的基金经理郭树强担任。基金专户理财大量优秀投资专才的加入重在突出基金专户理财在资产管理业务上的专业性。
　　券商专户理财依托证券公司的综合平台，在研究、行业和公司价值发现、金融工具和投资手段创新与运用上同样具有较大的优势。但因为券商在网络和客户资源上的特点，以及其他业务的平衡制约，券商专户理财更侧重于100万到800万的中高端客户。
　　私人银行的优势侧重于全面的财富智囊团服务，在客户经理了解了客户的基本信息、风险偏好、资产配置情况之后，其背后的智囊团便开始发挥集体作用，他们的成员包括资产管理顾问、投资银行顾问、艺术鉴赏与收藏顾问、信贷经理、保险顾问、房地产投资顾问等，这样一个团队可以帮助客户实现从规划投资、合理避税、遗产管理、教育信托，到企业等实体并购案的建议，全面包揽的服务追求成为私人银行专属理财服务最大的亮点。
　　中天嘉华供稿