偏光膜（液晶电视偏光膜怎么换）07-27 13:20·势银膜链由于国内面板产能的快速增长，极大刺激了作为面板核心材料偏光片需求的增长，国产化已是大势所趋，在工业和信息化部联合发布的《重点材料首批次应用示范指导目录（2019年版）》中，偏光片就被包含其中。 偏光片产业链上游主要包含PVA膜、TAC膜、相位差膜等原材料，中游为偏光片生产，下游则为显示面板等终端应用。 上游材料如PVA膜、TAC膜为原材料中的核心，基本被日本垄断，PVA膜成本约占偏光片的12%，主要供应商为日本可乐丽；TAC膜是偏光片成本最大的部分，是PVA保护膜的主要原料，主要供应商为日本富士写真、柯尼卡美能达等，中国乐凯部分实现国产化。 中游偏光片的生产由于偏光片生产工艺技术具有较高的技术含量，过去国产化不高，主要被住友化学、日东电工等日韩厂商垄断，国内有盛波光电、三利谱、杉金光电、恒美光电、明基材、诚美材和力特光电能生产TFT-LCD偏光片。不过，在杉杉股份与LG完成并购后，偏光片国产化提高，接近50%左右。 【TAC膜】柯尼卡美能达偏光片所在部门营业利润156亿日元，2020财年却负营业利润 近段时间，偏光片相关日企都已陆陆续续发布了2020年的年报。从各大日企发布的年报来看，在TAC膜方面： 富士胶片2020财年实现营业利润1655亿日元（折合人民币97.16亿元），实现归属于母公司所有者的净利润1812亿日元（折合人民币106.32亿元）。 瑞翁2020财年实现营业利润334.08亿日元（折合人民币19.61亿元），实现归属于母公司所有者的净利润227.16亿日元（折合人民币13.33亿元）。 柯尼卡美能达2020财年实现负营业利润，为-162.66亿日元（折合人民币-9.55亿元），实现归属于母公司所有者的净利润-152.11亿日元（折合人民币-8.92亿元）。 从上图可以看出，柯尼卡美能达偏光片所在事业部营业利润占比达到95.91%，且虽然柯尼卡美能达2020财年营业利润为负，但是其偏光片所在部门营业利润达156亿日元（折合人民币9.17亿元）。 据柯尼卡美能达2020财年显示，营业亏损162亿日元中有约80亿日元（折合人民币4.69亿元）是因为结构改革产生的费用，在工业业务事业部中的功能材料部们由于液晶电视用延迟膜和PC、平板电脑和智能手机用薄膜需求的增长，本财年销售大幅增加，新型树脂薄膜＂ASNUQI＂销售和客户群也在逐步扩大。 同样，富士胶片受益于智能手机需求回升带动，各种高功能薄膜呈现稳定销售趋势，但是值得注意的是，虽然富士胶片TAC所在事业部创造1052.6亿日元（折合人民币61.76亿元）的营业利润，但是其事业部还包括了医疗系统、生物CDMO、电子材料、显示材料产品。 瑞翁TAC膜所在事业部营业利润占比65.73%，据瑞翁2020年财报显示，瑞翁在2020年增加了高性能材料业务，且由于光学树脂、光学薄膜的销售强劲，销售额和利润均有所增长，营业收入连续第二年创下历史新高。 【PVA膜】可乐丽利润主要源头—PVA光学膜出现下滑趋势 据可乐丽2020财年年度报告显示，2020财年（2020年1月1日～2020年12月31日）实现营业利润443亿日元（折合约25.72亿元人民币），较上年同比下降18.27%，归属于母公司所有者的净利润26亿日元（折合约1.51亿元人民币），较上年同比增长230%。 据可乐丽表示，2020财年营业利润与2018财年相比仍大幅减少是由于美国子公司发生的火灾事故的诉讼，2019年度特别损失约510亿日元（折合人民币29.92亿元），2020年度将约220亿日元（折合人民币12.91亿元）计入特别损失，致使连续两财年净利润未达预期。 据可乐丽财报显示，PVA所在事业部营业利润实现407.79亿日元（折合人民币23.93亿元），占比91.97%，是可乐丽的主要利润源头，但资料显示，PVA光学薄膜出现了下滑趋势，2020财年乙酸乙烯酯（Vinyl Acetate）事业部（包含PVA光学薄膜）的营业利润较2016财年下滑了三成。 此外，2020财年（2020年1月1日～2020年12月31日），可乐丽销量占世界前列的产品主要包括PVA树脂（不包含中国市场）、PVA光学薄膜、水溶性PVA光学薄膜、EVOH树脂、异戊二烯化学品及活性炭等，并表示将进一步扩大聚乙烯醇（PVA）薄膜相关业务。 【偏光片】住友化学开始销售涂布型相位差偏光薄膜，日东电光电事业部营业利润占比86% 从上图可以了解到，住友化学2020财年实现营业利润1,371.15亿日元（折合人民币约79.67亿元），同比下降0.29%；实现归属于母公司所有者的净利润460.43亿日元（折合人民币27.02亿元），TAC膜所在事业部实现营业利润397亿日元（折合人民币23.29亿元），占28.95%。 住友化学表示，该事业部营业利润增加系需求的增长使得高纯度化学品和光刻胶（作为半导体工艺材料）的出货量也在增加。此外，在住宅需求和在家工作的需求等背景下，显示器相关材料的出货量有所增加。 住友化学在2020财年证券报告制定2019-2021年度中期经营计划中表示，在光学功能薄膜业务中，公司开始销售为提高有机EL显示器的图像质量做出贡献的涂布型相位差偏光薄膜。 而日东电工的2020年财报显示2020财年实现营业利润938.09亿日元（折合人民币55.04亿元），同比增长34.5%，实现归属于母公司所有者的净利润702.35亿日元（折合人民币41.21亿元），偏光片所在事业部实现营业利润807.27亿日元（折合人民币47.37亿元），占整体营业利润86.05%，是日东电工主要营业利润来源，系由于新冠疫情影响，远程办公增加，对笔记本电脑和平板设备需求增加，导致光学膜的需求增加，且柔性印刷电路需求也增加。日东电工表示将拟扩大OLED显示屏用光学薄膜。 中国大陆偏光片企业2020年归母净利润仅为第6/7名 从上图可以看到，在净利润方面，中国企业杉杉股份归属于母公司所有者的净利润仅排到第六，三利谱归属于母公司所有者的净利润排至第七，两家公司归母净利实现均刚过亿，分别为1.38亿元和1.17亿元。 与其他日企相比，除柯尼卡美能达外，均超三利谱、杉杉股份10倍，而据柯尼卡美能达2020财年显示，柯尼卡美能达因为结构改革有一定金额的损失，营业利润就有4.69亿元的损失。 偏光片行业前五企业均为日企，且净利都十分可观，富士写真甚至达到了106.3.2亿元，由此可见中国偏光片仍有一段距离要走。