双面预制菜疯涨的三季报和哑火的终端市场

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　　刚刚过去的双十一，预制菜迎来了一波小高峰。
　　从天猫数据看，今年双11期间，包括半成品菜、速食菜在内的预制菜销售火爆，共生成了28个加购榜、30个热销榜，成交额同比增长约2倍以上。京东销售情况显示，11。11开门红28小时，门店招牌菜同比增长超200。
　　另外，预制菜概念股第三季度财报出炉，预制菜及食材供应链集体涨潮。
　　前三季度业绩飘红
　　今年预制菜是个热闹的话题。年夜饭预制菜消费7成是年轻人、95后偷懒式下厨带火预制菜等话题频频登上微博热搜。
　　国联证券预计，到2030年中国预制菜市场规模有望达到6749亿元，十年CAGR或超10。
　　9月14日，智纲智库创始人王志纲在东方甄选直播间说预制菜是猪狗食后，引起舆论哗然，话题专家称预制菜如同猪狗食阅读量破亿。相关微博的评论中，有网友觉得专家说了良心话，也有网友为预制菜正名，认为预制菜比外卖干净，比自己做的好吃。
　　无论评价如何，至少从这些企业交出的三季度成绩单可以看出，预制菜切切实实让企业尝到了甜头。
　　（预制菜概念股前三季度业绩一览数据来源：企业三季报）
　　以上十家预制菜概念股三季报数据显示，安井食品、国联水产、海欣食品、三全食品、千味央厨、广州酒家这6家企业均取得了营收及净利的双增。
　　得利斯虽然前三季度营收下降超29，但净利润却同比增加了22。65，双汇发展前三季度营收下滑12。61，净利润却同比增加了超过17。
　　此外，圣农发展营收上涨，净利润却下滑。龙大美食则是营收及净利的双降。
　　预制菜成主攻板块
　　预制菜业务的重要性，从以下分析可以看出端倪。
　　海欣食品在2020年增加了速冻米面制品和速冻菜肴制品两项新业务，其中速冻菜肴制品业绩突飞猛进，2020年、2021年营收分别为0。07亿、0。11亿，2022年上半年高达0。61亿，远大于前两年营收之和；2020年占营收比重仅0。44，2022年上半年增至8。87，速冻菜肴制品营业收入同比增长1216。01。
　　龙大美食食品板块业务2022年前三季度营收11。70亿元，在主营收入中的占比超过10，其中预制菜收入约9亿元，仅三季度预制菜增长约4亿元。值得注意的是，公司预制菜业务前三季度总营收较上半年增长70以上。
　　（预制菜企业主要菜品系列，资料据网络公开整理）
　　预制菜也有望成为双汇的发展第二曲线。今年，双汇大力布局预制菜，已经形成预制切割、生制菜肴、熟制菜肴、方便速食、中式熟食五条餐饮产品线。
　　除传统速冻火锅料制品和速冻面米制品营收增长外，安井食品也重点布局了预制菜板块。2019年2021年，安井食品预制菜营收分别为5。46亿元、6。73亿元、14。29亿元，分别增长45。86、38。13、112。41，2021年占总营收的14。21。
　　主攻B端速冻供应链的千味央厨也将预制菜视为2022年的重点关注业务。今年4月28日，千味央厨宣布设立子公司河南御知菜食品科技有限公司，专业从事预制菜研发、生产和销售。千味央厨表示，公司拥有优质餐饮大客户，客户有预制菜的广泛需求，有利于形成公司新的收入和利润增长点。
　　B端追捧、C端遇冷
　　中数据发布的《2022上半年VCPE报告》显示，上半年，预制菜与元宇宙、碳中和等一同成为投资机构最关注的赛道。
　　从融资数量看，今年预制菜融资数量远超过往年份，《2022年中国预制菜行业洞察报告》显示，2013年至2021年，预制菜赛道共发生71起投融资事件，在此期间，融资数量最高的年份为2016年的17起。
　　作为参照，仅今年上半年，预制菜融资数量就超16起。融资数量大增背后，像厚生、红杉、高瓴、IDG等头部资本已经相继入局了这一赛道。
　　艾媒咨询报告也显示，国内预制菜市场规模有望保持20的年复合增长率。即便如此预制菜赛道呈现出的依旧是B端追捧、C端遇冷的不均衡局面。
　　在B端，预制菜帮助餐馆提高了效率，并且降低了人工成本，在菜品的成本和价格不变的情况下，餐馆也通过降本增效比之前获得更多收益。
　　但具体到C端市场，千味央厨董事会秘书徐振江认为，B端预制菜市场满足的是刚性需求，C端预制菜市场的消费体量相较B端更大，但产品可替代性较强，竞争也更加激烈，几家企业都是围绕梅菜扣肉、红烧肉、红烧排骨、佛跳墙等菜品布局，大单品不会超过15个。从这个角度看，狭义的C端预制菜市场还没有形成百花齐放的局面。
　　这个观点从另一位微博大V那也得到了证实。他表示，最近找我打折处理的预制菜品牌有点多。记得去年开始，就说面向C端的预制菜要慎重，不要冲动。预制菜的售卖场景比较有限，主要是生鲜超市为主，生意好不好全靠生鲜超市本身流量如何，电商的消化能力极其有限。餐厅用预制菜比较普遍，因为出餐快的同时标准化程度高。风还没停，就看到谁在裸奔了。
　　是的，风还没停，就看到谁在裸奔了！