对冲基金开始抄底！三星Q2营收同比增长21超出预期台积电股价

　　7月7日周四，三星电子发布公告称，今年第二季度营业利润升至14万亿韩元（约107亿美元），同比增长11。38，而分析师平均预期为14。6万亿韩元；营业收入增长21至77万亿韩元（约588亿美元），略高于预期。
　　营收超出预期可能一定程度上缓解投资者的担忧即消费需求疲软和原材料成本飙升对科技巨头造成了严重打击。三星电子将在本月底发布完整财报，提供净利润和各项业务业绩。
　　但三星电子的季度利润增速仍为两年多来最低，因为原材料成本上升以及消费者需求低迷挤压了利润率。三星是第一批公布业绩的大型科技公司之一，该公司作为存储芯片供应商和领先的智能手机制造商，其利润增长的放缓可能会加深企业和消费领域对科技需求的担忧。
　　业绩公布后，三星电子股价收盘上涨3。2。
　　据媒体报道，HIInvestmentSecurities分析师SongMyungsup表示：
　　业绩没有预期的那么糟糕。市场上存在巨大的担忧，盈利预期被下调，但14万亿韩元的业绩在预期范围内。
　　分析师预测，三星第二季度的智能手机出货量可能比第一季度减少了1000多万台至6300万台。电视和个人电脑的销售量也比第一季度大幅下滑，因为人们减少了在IT产品上的消费。
　　美光科技悲观前景引发市场对芯片行业的担忧
　　美东时间6月30日美股盘后，半导体制造巨头美光科技发布了截至今年6月2日第三财季的业绩，虽然其第三财季逆势录得营收符合市场预期、调整后每股收益高于预期，但其第四季度业绩指引远低于预期。
　　美光业绩指引反映出其两个关键市场的放缓：电脑和智能手机。虽然美光高管在描述未来需求时所用的表述是有所减弱，但从具体数字来看，芯片行业的需求或已出现了断崖式下降。
　　受该消息影响，次日美股半导体板块全线下挫。
　　BI分析师MasahiroWakasugi表示美光本季度的销售目标较去年同期下滑17，这可能意味着三星电子在今年第三季度的DRAM芯片和NAND芯片的销售目标也可能较低。
　　由于个人电脑和智能手机需求疲软，2022年DRAM芯片需求增长可能达不到1520。
　　信息科技公司Gartner预计DRAM市场需求将在2023年下滑5，2024年下滑幅度高达20。
　　韩国国家统计局的数据显示，5月份韩国芯片库存飙升超过50，表明这种需求低迷正直接影响着芯片行业。
　　三星在上次财报电话会议上警告称，由于通胀和俄乌冲突等全球宏观风险可能引发连锁反应，其业务前景面临巨大的挑战。消费者和企业客户正在削减开支，以便在潜在的经济衰退到来之前做好准备，不断上升的利率和成本正直接打击他们的可支配收入。
　　不仅如此，随着半导体砍单潮的蔓延，三星计划降价清库存。据媒体报道，三星考虑在今年下半年降低其储存芯片价格，以缓解库存压力以及尽快扩大市场份额。进入2022年以来，库存已经成为三星半导体的一大麻烦。
　　芯片股盘前上涨
　　受三星良好业绩的提振，市场情绪有所缓解，美股半导体板块盘前普涨，台积电一度涨3。5，迈威尔科技涨近2，AMD涨1。46，英伟达涨1。3，英特尔涨1。08。
　　另外，据媒体报道，苹果公司计划在即将推出的极限运动版AppleWatch中采用迄今为止最大的屏幕、更大的电池和坚固的金属外壳，叠加三星财报影响，苹果的芯片供应商台积电台股盘中一度上涨5。4。
　　局部需求依旧强劲芯片行业复苏蓄势待发
　　芯片短缺仍然使汽车行业深受其害。
　　今年第二季度，由于芯片短缺继续拖累汽车供应，美国汽车销量下滑，而不断上涨的标价使消费者望而生畏。芯片短缺主要影响了包括通用汽车在内的大多数汽车制造商，但本田汽车和日产汽车等亚洲品牌受到的影响最大。
　　丰田日本本部工厂在6月17日宣布停工，上个月的产能也从80万辆下调至75万辆。奔驰CEO则直言，目前仍有大量订单积压，看不到（芯片）需求减少的可能。
　　根据媒体调查的六位市场研究人员的平均预测，供应链压力指向美国汽车的十年来最低生产和销售水平，6月份的年化销售率下滑至1320万辆。在新冠疫情之前，从2015年到2019年，美国汽车年销量连续五年超过1700万辆。
　　这反映出，芯片荒没有完全消失，半导体局部需求依旧十分强劲。
　　芯片制造商们也开始内卷。三星电子上周宣布，公司已经开始大规模生产3纳米芯片，是全球首家量产3纳米芯片的公司。
　　与传统的5纳米芯片相比，第一代3纳米芯片工艺可以降低45的功耗，提高23的性能，并减少16的面积。而第二代3纳米芯片工艺则可以降低50的功耗，提高30的性能，面积减少35。
　　韩国对冲基金开始抄底三星
　　韩国对冲基金Billionfold资产管理公司本周开始买入三星电子的股票，认为三星电子从历史高点暴跌近40的走势即将结束。
　　该基金的首席执行官AnHyungjin周三接受媒体采访时表示，过度抛售让三星股票具有吸引力，股价正在接近底部。
　　今年上半年，外国投资者大举抛售韩国股票，导致三星电子股价跌至6年来的最低水平。
　　Billionfold本周也开始增持游戏开发商NCSoft的股票，预计明年即将推出的四款新游戏将改善该公司的前景。由于一款新游戏的失败引发了对盈利的担忧，该公司的股价较2021年的峰值下跌了约65。
　　An指出，该基金在今年上半年亏损1，表现优于基准韩国综合指数Kospi22的跌幅和Kosdaq27的跌幅。
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