芯片半导体系列之十五至纯科技的基本面和技术面解读

　　今天我们就来聊聊生产芯片半导体设备的公司至纯科技。在芯片的制造过程中可以分为前道工艺和后道工艺，前道工艺设备投资占总设备投资的80以上，公司是提供前道工艺设备中的湿法设备，包含湿法槽式清洗设备及湿法单片式清洗设备。公司股价创下历史高点70。69元后就一路向下调整最低跌至26。66元，跌幅已经腰斩以上，不过，该股从4月开始已经走出了一轮反弹修复行情，接下来我们应该如何来把握该股的投资机会？下面是至纯科技的基本面和技术面情况分析。（仅作交流学习用，不是推荐股票。）
　　一，基本面情况。1，营收的主要产品，高纯工艺集成系统占比52，半导体设备占比34，光传感及光器件占比15，合计占比100。2，营业总收入，20年14亿元，同比增长42，21年21亿元，同比增长49，22年半年报11亿元，同比增长22，净利润，20年2。6亿元，同比增长136，21年2。8亿元，同比增长8，22年半年报0。8亿元，同比下降46。从这些数据来看，公司的营收仍保持平稳增长。今年上半年的净利润增速出现下降，主要是由于公司去年上半年收到政府补助7566万元，而今年上半年政府补助金额为368万元，今年上半年的扣非净利润为9726万元，同比增长128。也就是说，如果剔除政府补助来计算，公司实际经营的净利润是增长的，达到128。3，市盈率，目前公司静态市盈率44。57倍，动态市盈率77。98倍。4，净资产收益率。
　　上图是公司14年至22年上半年的净资产收益率变动图，从图中来看，公司ROE整体都是比较低的，20年相対较高也只有16。03，这个可能与行业的性质有关。5，毛利率，19年34。35，20年36。79，21年36。19，22年上半年36。09，从这些数据来看公司的毛利率基本保持平稳，应该还是不错的。
　　二，技术面分析。1，上图是该股的日线图，从上图可以看出，笔者画的中间这条横线是该股的第一个压力位，对应的股价在47元附近，笔者画的上面这条横线是该股的第二个压力位，对应的股价在61元附近，该股的第一个支撑位是下面这条横线，对应的股价在35。7元附近。该股的第二个支撑位在30元附近。2，从筹码分布来看，该股在41元至48元之间的套牢盘比较集中。
　　总结：
　　从基本面上来看，1，至纯科技的主营收入是高纯工艺系统和半导体湿法清洗设备。2，从公司的营收净利润，净资产收益率，毛利率这几项指标来看，公司营收和净利润近几年均保持稳定的增长，公司今年新增订单23。62亿元，同比增加37，充足的订单基本可以确定公司今年的业绩有望延续快速增长，公司静态市盈率44。57倍，如果今年业绩仍维持快速增长，那么公司今年的动态市盈率将低于40倍，估值是合理的。3，公司未来的主要看点，一，公司建设国内首座完全国产化的12英寸晶圆先进制程大宗气体供应工厂，今年年初已顺利供气，该工厂将向先进制程客户持续供应电子级氢气，氮气，氧气。二，公司在合肥投产国内首条12英寸晶圆再生产线，这些都将成为公司提供新的利润增长点。4，风险因素：国产化进度不及预期，技术研发不及预期等都是公司的主要风险因素。
　　从技术面来看：该股近期的走势明显强于大盘的走势，但在年线附近明显受到阻力，考虑到大盘的走势并不理想，该股可能会出现补跌，目前来看，还不是投资者最好的进场时机，至少要等到公司股价回调至第一个支撑位才可考虑慢慢低吸，在极端的情况下该股也可能会调整至第二个支撑位附近。
　　笔者仅是通过至纯科技过往的情况进行分析，并非此行业的专业人员，所以以上分析可能存在遗漏或出现偏差，如果有说得不对的地方可以在评论区提出你的意见来！