军用雷达军工核心细分赛道，产业链龙头全梳理

　　军用雷达被称为现代战争的千里眼，是当前电子战和信息战的核心装备，是获取陆海空天战场全天候、全范围战术情报以及实现远程打击、精确打击的必要手段。
　　根据产业信息网的数据，2020年我国军用雷达市场规模为340亿元，预计到2025年达到570亿元，当前相控阵雷达占比30，预计到2025年占比提升到50。雷达
　　军用雷达行业概览
　　军用雷达是利用电磁波探测目标的军用电子装备，雷达发射的电磁波照射目标并接收其回波，由此来发现目标并测定位置、运动方向和速度及其它特性，并且能适应战场上恶劣的环境、能全天候使用等特点。
　　当前先进的雷达不仅能够远程探测隐身飞机、弹道导弹、地上兵力、海上编队，还能够精确控制打击武器对目标跟踪制导，以及对重点区域进行连续的侦察监视，获取高清晰的战场情报，融入观察确认决策打击（OODA）作战流程环的程度越来越深，在信息化联合作战中发挥着举足轻重的作用。
　　根据StrategicDefenseIntelligence发布的《全球军用雷达市场20152025》预测，2025年机载雷达市场占比将达到36，陆基雷达占比达到27，是最大的两个细分市场。
　　军用雷达产业链
　　军用雷达电子产业链上游主要是通用性较强的原材料和电子元器件，兼容性好可针对不同的应用场景满足多种定制化需求。
　　上游整体竞争比较充分，产品供应较为充裕。
　　中下游的大部分组件模块、子系统和整机受制于技术门槛、军工资质及研发周期等影响和制约，行业壁垒较高，配套关系较为固定。
　　主要由军工集团及其下属子公司和研究所进行配套，大型军工集团甚至在从事国防装备整机总成的同时，具备对核心微系统的整体设计与器件、组件设计生产能力。
　　民企参与较少，整体上这类民企一般经营规模较小，市场相对单一，主要在某个细分领域中获得生存空间。
　　目前拥有雷达总装业务的单位主要为具有体制内背景的企事业单位，主要厂商有国睿科技、四创电子、四川九洲等，涉及的雷达类型主要为军民两用的气象雷达、空管雷达等。
　　拥有雷达总装业务的民参军上市公司主要有天和防务、海兰信、雷科防务等。
　　拥有雷达配套业务的民参军上市公司主要有国博电子、天箭科技、雷电微力、铖昌科技、亚光科技、盛路通信等。
　　拥有雷达地面配套仿真测试业务的上市公司主要有航天发展、霍莱沃等。
　　军工雷达下游生产研制单位主要分为总体单位（整机）、二级配套单位（天线）、三级配套单位（元器件）和其他通用零部件供应商等多个层次。
　　我国目前军用市场主要还以国企为主，我国军用雷达主要由国内厂商提供，其中雷达整机所有中电科14所和38所、航天科工二院23所、中电科29所、兵器206所和航空607所等单位。
　　国际军用雷达市场呈现寡头垄断格局，但公司间合作逐渐加强。
　　目前全球军用雷达核心市场相对集中，五大雷达供应商（雷声公司、诺斯洛普格鲁曼公司、洛克希德马丁集团、MEADS国际和罗克韦尔国际）占据了接近50的市场份额。
　　此外波音、萨博Sensis公司、以色列航空工业公司和泰利斯也具有一定的市场竞争力。
　　有源相控阵雷达是当前主流体制
　　我国相控阵雷达已达到国际领先水平，且不再依赖进口，在国防军工领域已经得到了快速应用，未来有望在民用领域进一步拓展。
　　相控阵雷达主要包括无源相控阵雷达、有源相控阵雷达和数字相控阵雷达三种技术体制。
　　当前世界各国新研制的雷达大多数为有源相控阵雷达。
　　有源相控阵雷达兼顾性能和成本优势，成为目前雷达技术发展的主流趋势，已广泛应用于飞机、舰船、卫星等装备上。
　　我国战机也进入有源相控阵时代，包括歼10、歼16、歼20均装有最新研发的机载有源相控阵雷达。
　　有源相控阵雷达结构示意图：
　　资料来源：国博电子招股说明书TR组件：有源相控阵雷达核心组件
　　TR组件是有源相控阵雷达的核心组件，直接决定雷达性能。
　　除雷达外，TR组件还可应用于精确制导、数据链、卫星通讯、5G通信、智能驾驶及天基互联网等领域。
　　TR组件主要由功率放大器、低噪声放大器、移相器、衰减器、收发开关、滤波器以及相应的电源电路和控制电路组成。
　　目前国内具备微波毫米波相控阵TR芯片研制量产能力的单位较少，由于军工行业的准入门槛较高，且要求自主可控，TR芯片行业市场较为封闭。
　　具备微波毫米波相控阵TR芯片研制量产能力的单位主要为军工集团下属科研院所和少数具备三、四级配套能力的民营企业。
　　从事TR组件环节的企业主要有国博电子、国基北方中电科13所、雷电微力、天箭科技等，其中中电科13所、国博电子占有主要市场份额。
　　国内相控阵芯片供应商目前主要是中电科13所和55所，铖昌科技是在该领域除极少数国防重点院所之外唯一掌握该项技术的民营企业。
　　目前我国军用雷达市场已迈入高速增长阶段，机构预计未来十年军用雷达市场总规模有望达到3776亿元。随着十四五期间相控阵雷达逐渐进入批量列装阶段，作为国防信息化建设的重中之重，军用雷达有望迎来广阔的市场空间，产业链相关民营企业也有望迎来新一轮的机遇。
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